2017-6-21 14:43| 發(fā)布者: admin| 查看: 236122| 評(píng)論: 0
MSCI指數(shù)概念股海康威視(002415)全球安防巨擘 開啟智能新征途
首次覆蓋，給予"增持"評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)34.68元。預(yù)測(cè)公司2017-2019年EPS分別為1.02元、1.29元、1.66元，增速26.54%、26.58%、28.54%；公司作為安防行業(yè)龍頭，看好其深度智能產(chǎn)品和創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品布局，綜合對(duì)標(biāo)行業(yè)相關(guān)公司，給予其2017年34倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)34.68元。 行業(yè)覆蓋齊全、產(chǎn)品種類豐富，充分受益本土市場(chǎng)成長(zhǎng)。公司推行"行業(yè)垂直到底、業(yè)務(wù)橫向到邊"的發(fā)展策略，成立七大事業(yè)部分別對(duì)應(yīng)七個(gè)行業(yè)，并滲透至上百個(gè)細(xì)分子行業(yè)，全面的市場(chǎng)覆蓋有望充分受益本土市場(chǎng)成長(zhǎng)。全球渠道持續(xù)壯大，精準(zhǔn)對(duì)標(biāo)提升海外滲透率。得益于"一帶一路"積極影響，公司在海外市場(chǎng)持續(xù)拓展產(chǎn)品線、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、壯大銷售渠道，預(yù)計(jì)公司海外市場(chǎng)滲透率和世界品牌影響力有望進(jìn)一步提高。 創(chuàng)新能力突出，深度智能產(chǎn)品率先覆蓋市場(chǎng)。2016年公司在ImageNet2016國(guó)際競(jìng)賽場(chǎng)景分類和目標(biāo)檢測(cè)定位競(jìng)賽項(xiàng)目中分別取得第一與第二名次，2016年繼續(xù)推出AI產(chǎn)品，發(fā)布了"深眸"攝像機(jī)、"超腦"NVR、"臉譜"人臉分析服務(wù)器等系列產(chǎn)品，市場(chǎng)覆蓋初步形成并有望深入拓展。 發(fā)力創(chuàng)新業(yè)務(wù)，全力拓展新興業(yè)務(wù)版圖。公司多領(lǐng)域布局：發(fā)力智能家居業(yè)務(wù)，打造"螢石"創(chuàng)新品牌；涉足機(jī)器視覺和機(jī)器人領(lǐng)域，開啟進(jìn)口替代；以攝像頭為切入點(diǎn)，布局智能汽車等。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，公司深度智能產(chǎn)品研發(fā)與推廣進(jìn)程不及預(yù)期、公司海外市場(chǎng)拓展進(jìn)程不及預(yù)期、創(chuàng)新業(yè)務(wù)拓展進(jìn)度不及預(yù)期，以及市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致公司毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。 |
