巴黎航展中國廠商看點(diǎn)多 軍工行情或?qū)⒊掷m(xù)發(fā)酵(附股) ...
第52屆巴黎航展于6月19日至25日舉行。作為世界上規(guī)模最大和最負(fù)盛名的國際航空航天展會之一，今年的巴黎航展吸引了來自近50個(gè)國家超過2300家企業(yè)和組織參展，而中國廠商尤其是軍事工業(yè)廠商的參展無疑是航展最為重要的看點(diǎn)之一。據(jù)悉，10余家中國航空航天企業(yè)參展。其中，中國航空工業(yè)集團(tuán)公司攜多款主力機(jī)型參加，并在航展期間與法國達(dá)索系統(tǒng)公司簽署協(xié)議，合作建立中法工業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新中心。相信在“中國制造2025”與法國“未來工業(yè)計(jì)劃”兩個(gè)國家級戰(zhàn)略推動(dòng)下，這一全工業(yè)形態(tài)的數(shù)字技術(shù)與工業(yè)技術(shù)的集合，必將為“中國制造2025”起到示范作用。可關(guān)注旗下中航飛機(jī)(18.72 +0.38%,診股)等。其他參展企業(yè)也在航展期間盡顯神通，中國電科參展的各類雷達(dá)和電子設(shè)備也格外引人注目，可關(guān)注集團(tuán)旗下四創(chuàng)電子、國睿科技等。 另外，從整個(gè)軍工板塊來看，近期板塊持續(xù)反彈多是前期大幅調(diào)整疊加市場樂觀預(yù)期推動(dòng)。長期以來，因軍工集團(tuán)資產(chǎn)證券化率低、定價(jià)機(jī)制限制利潤釋放以及行業(yè)的特殊性壟斷性，軍工板塊估值相較其它行業(yè)高。但經(jīng)過前期連續(xù)調(diào)整，目前軍工股估值已跌到2015年年底的水平，一些個(gè)股也出現(xiàn)企穩(wěn)的特征，部分標(biāo)的吸引力加大。而從事件推動(dòng)來看，日前，習(xí)近平主席在中央軍民融合發(fā)展委員會第一次全體會議的講話強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、加快形成全要素、多領(lǐng)域高效益的軍民融合深度發(fā)展格局。這是繼2015年3月12日第一次明確提出把“把軍民融合發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略”后的又一次重要講話，市場預(yù)期軍民融合將正式由規(guī)劃階段進(jìn)入具體實(shí)施階段，后續(xù)不排除有系列重磅配套政策出臺。加之，隨著建軍90周年慶和“十九大”的臨近，軍工領(lǐng)域其它改革有望加快，包括國企改革及院所改制等。作為事件驅(qū)動(dòng)型板塊，我們預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間軍工股有望反復(fù)活躍，可關(guān)注全信股份以及估值合理、有明顯業(yè)績增長預(yù)期的如中直股份和國睿科技等。 軍工概念股： 中國衛(wèi)星：衛(wèi)星研制、應(yīng)用。其中軍用60%，民用40%。航天五院，衛(wèi)星及航天器研制及應(yīng)用，其中軍用近50%。 航天電子：軍品75%，連接器、傳感器等。民品25%，電纜、鉆井測斜儀等航天時(shí)代電子，軍用及民用電子產(chǎn)品，軍隊(duì)及宇航占2/3。 航天動(dòng)力：電機(jī)、泵、傳動(dòng)產(chǎn)品等。大部分民用，少部分軍用航天六院，主要產(chǎn)品是火箭發(fā)動(dòng)機(jī)，民品包括動(dòng)力配件等。航空發(fā)動(dòng)機(jī)及衍生品占60%以上，轉(zhuǎn)包占20%以上，其它。目前注入黎陽、南方。西安發(fā)動(dòng)機(jī)集團(tuán)公司，主營為發(fā)動(dòng)機(jī)，燃?xì)廨啓C(jī)，還包括壓力容器、儀器等機(jī)械產(chǎn)品。 航天長峰：軍品為軍用計(jì)算機(jī)等，占25%。民品為醫(yī)療機(jī)械、機(jī)床等，目前正在注入安防產(chǎn)品。航天二院，戰(zhàn)略導(dǎo)彈為主。民品包括信息產(chǎn)品，數(shù)控系統(tǒng)，特種器件等。 航天通信：軍品為便攜導(dǎo)彈，通信產(chǎn)品等，占35%，民品包括紡織、商品流通等。航天科工集團(tuán)，主業(yè)導(dǎo)彈武器，民品超過50%，包括信息產(chǎn)品、電力及石油設(shè)備等。 航天晨光：專用車1/3左右，民品包括波紋管，壓力容器等。晨光集團(tuán)軍品為導(dǎo)彈，民品為車輛，管類、掘進(jìn)機(jī)等。 中航電子：航空電子系統(tǒng)及產(chǎn)品，軍品為主。中航科工，飛機(jī)及部件。 |
