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    誰是真正的特斯拉概念股?18只特斯拉概念股價值解析

    2017-6-26 09:22| 發布者: adminpxl| 查看: 125772| 評論: 0

    摘要:   上海臨港因為被誤傳為特斯拉在華建廠的合作方而股價經歷大漲大跌。特斯拉在華建廠的合作方并未揭曉,哪些公司能真正從特斯拉在中國的擴張收益?哪些公司只是特斯拉的緋聞對象?  繼上海臨港之后,上海電氣集團 ...
    通富微電(002156)2017年一季報點評:一季度業績向好 整合持續推進


        事件 公司發布2017年一季度業績報告,實現營業收入14.5億元,同比增長約144.4%;歸屬上市公司股東的凈利潤約為3,603萬,同比增長16.0%。  
        點評 一季度業績向好,營收、凈利潤雙雙提升。報告期內,公司的營收同比增加144.4%、營業利潤同比增加77.0%、歸屬上市公司股東的凈利潤同比增長16.0%,主要原因為公司完成了收購通富超威蘇州和通富超威檳城的各85%股權交割工作,合并報表范圍較去年同期增加所致。在去除通富超威蘇州和通富超威檳城外,公司本身營業收入同比增長約34%,主要原因是公司的募集項目效益逐漸釋放。管理費用、財務費用較去年同期增加57.8%、60.3%,除了因為收購上述通富超威蘇州和通富超威檳城的股權外,生產規模擴增、與銀行借款增加也是其主因。
        技術、市場協同效應持續發力。公司通過通富超威蘇州和通富超威檳城的封測資產,進入全球先進的集成電路設計廠商的供應鏈,并有資格獲得CPU、GPU、APU等封裝及測試的訂單,擁有FCBGA、FCPGA、FCLGA、MCM等先進封裝技術,延伸公司的產品線,拓展其終端應用領域,轉型成為對國內外具有高端封測需求客戶開放的廠商,打開市場空間。同時配合標的公司覆蓋國內外客戶,拓寬國際市場。隨著公司競爭能力的不斷增強,公司開拓優質客戶的能力也不斷提高,為公司收入的增長奠定了堅實的基礎。
        4、5月半導體行業趨于保守,可中長期是機會。日前臺積電法說會表示今年因為一、二季度智能手機、PC供應鏈仍在消化庫存,同時第二季度的智能手機需求下降(或許是新機型延后出貨),所以對二季度的態度表示保守,想要大好的空間有限,但也透漏對今年三季度業績表示將明顯增溫。中長期來看,本土電子信息產業發展環境逐漸成熟,在隨著國內電子信息產業崛起、政府政策重點扶持的背景下,公司身為一線的半導體封測商有望充分受益。  
        盈利預測 我們預測公司2017/2018/2019年分別實現歸母凈利潤3.14/4.12/5.39億元,EPS分別為0.32/0.42/0.56元。  
        投資建議 并購完成,協同效應凸顯,公司內生加外延產能擴張迅速,新客戶開拓和新產品研發能力強,產品結構豐富且布局合理,我們認為公司將受益于消費電子、汽車電子、功率器件、物聯網等相關市場的封測需求持續增長,在營收和盈利等方面將進入跨越式發展。目前股價分別對應32.2/24.5/18.4xPE,維持"買入"評級。  
        風險提示 電子行業競爭激烈;行業增長不如預期;訂單不如預期。




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