華數(shù)傳媒(000156)2016年年報(bào)及2017年一季報(bào)點(diǎn)評:主業(yè)平穩(wěn) 期待公司新媒體戰(zhàn)略發(fā)力
【2017-04-28】【出處】國聯(lián)證券 事件： 華數(shù)傳媒公告2016年年報(bào)和2017年一季報(bào)，16年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.81億元，同比增長7.79%，歸屬于上市公司股東的凈利潤6.02億元，同比增長12.87%，每股收益0.42元。2017年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.11億元，同比增長5.48%，歸屬于上市公司股東的凈利潤1.49億元，同比增長1.51%。公司2016年年度利潤分配預(yù)案為每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.40元（含稅），分紅金額占?xì)w屬于上市公司股東的凈利潤33.32%。 投資要點(diǎn)： 公司主業(yè)發(fā)展穩(wěn)健，互動(dòng)電視和互聯(lián)網(wǎng)電視增速高。 公司毛利率和凈利率均有提升。 公司17年經(jīng)營計(jì)劃主打產(chǎn)品創(chuàng)新和內(nèi)容聚合。 17年成立新媒體事業(yè)部，將各個(gè)新媒體業(yè)務(wù)條線進(jìn)行融合發(fā)展。 華數(shù)新媒體開放平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)合作伙伴共贏。 盈利預(yù)測。 預(yù)計(jì)華數(shù)傳媒2017-2019年歸屬于母公司股東的凈利潤分別為7.02億、8.08億和9.19億，每股收益分別為0.49元、0.56元和0.64元，對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)的市盈率分別為33.1、28.8x和25.3x。維持推薦。 風(fēng)險(xiǎn)提示。 1）互聯(lián)網(wǎng)電視行業(yè)政策出現(xiàn)重大變化的風(fēng)險(xiǎn)；2）資產(chǎn)注入不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 |
