下半年配置：業(yè)績(jī)+成長(zhǎng)
對(duì)于下半年的機(jī)會(huì)，北京清和泉資本投資總監(jiān)吳俊峰指出，過(guò)去一年多最大的變化就是市場(chǎng)的估值體系和價(jià)值投資理念的不斷深化，隨著市場(chǎng)預(yù)期的不斷修正，二線藍(lán)籌將受到大家的重視。從估值角度來(lái)看，當(dāng)前中小創(chuàng)雖然處于歷史低位，但整體估值仍然不低，整體上估值仍有待消化，而一些真正內(nèi)生成長(zhǎng)的公司值得關(guān)注和跟蹤。此外，從行業(yè)的基本面和增速來(lái)看，周期見(jiàn)頂、中游平穩(wěn)、消費(fèi)回升，其中消費(fèi)行業(yè)整體穩(wěn)中略升，食品飲料、醫(yī)藥增速回升，建議重點(diǎn)關(guān)注，特別是一些低估值前期滯漲的必選消費(fèi)品種。 廣東辰陽(yáng)投資基金經(jīng)理潘怡昌認(rèn)為，上半年的監(jiān)管環(huán)境和對(duì)應(yīng)的藍(lán)籌行情，是大部分機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行主動(dòng)或被動(dòng)選擇的結(jié)果，而從6月以來(lái)的表現(xiàn)看，“抱團(tuán)取暖”這一高度突出“二八”甚至“一九”結(jié)構(gòu)的矛盾特征，似乎正在慢慢瓦解，表現(xiàn)在二線藍(lán)籌的大面積復(fù)蘇，這在一定程度上可以說(shuō)明市場(chǎng)投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)變是有延續(xù)性的；從策略上說(shuō)，價(jià)值股、績(jī)優(yōu)股、成長(zhǎng)股仍然是監(jiān)管導(dǎo)向下的下半年投資主線，不再突出大小盤(pán)股的矛盾。下半年的電子行業(yè)、特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈或有投資機(jī)會(huì)，電子行業(yè)上半年景氣度可觀，且市場(chǎng)認(rèn)可程度不高，存在低估的情況，產(chǎn)業(yè)鏈驅(qū)動(dòng)的行情或有超預(yù)期表現(xiàn)。 重陽(yáng)投資基金經(jīng)理王明聰認(rèn)為，下半年中小創(chuàng)個(gè)股可能會(huì)比上半年表現(xiàn)要好一些，出現(xiàn)反彈的可能性是存在的，但更傾向于從個(gè)股層面去挖掘機(jī)會(huì)，醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)及先進(jìn)制造業(yè)等板塊的機(jī)會(huì)可能會(huì)更多一些。醫(yī)藥行業(yè)是長(zhǎng)期的成長(zhǎng)性行業(yè)，板塊內(nèi)部標(biāo)的之間的特異性強(qiáng)，在未被市場(chǎng)熱捧的情況下，能夠帶來(lái)超額收益的標(biāo)的是比較多的。農(nóng)業(yè)板塊后續(xù)可能會(huì)有反轉(zhuǎn)。就制造業(yè)而言，國(guó)家在智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)被實(shí)踐證明，后續(xù)可能會(huì)在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域體現(xiàn)出比較優(yōu)勢(shì)，看好上述領(lǐng)域的部分優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。 深圳翼虎投資余定恒表示，在板塊配置方面，股市真正回歸龍頭、回歸價(jià)值，在產(chǎn)能出清，行業(yè)集中度提升的背景下，上游原料、中游高端制造的龍頭企業(yè)盈利有顯著的改善，大金融底部崛起。此外，超跌優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股翻身在即，被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股面臨十年一遇的撿漏機(jī)會(huì)，市場(chǎng)觸底反彈錯(cuò)殺標(biāo)的的糾錯(cuò)行情可能以迅速猛烈的方式展開(kāi)，新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體、人工智能等超級(jí)成長(zhǎng)行業(yè)可以重點(diǎn)關(guān)注。 |
