洛陽鉬業(603993)180億元定增獲批 礦業巨頭揚帆起航
【2017-06-27】 6月22日，公司收到中國證監會出具的《關于核準洛陽欒川鉬業集團股份有限公司非公開發行股票的批復》（證監許可【2017】918號），核準公司非公開發行不超過57.69億股新股。 1、公司本次非公開發行股票的發行底價為3.12元/股，募集資金總額不超過180億元，用于收購巴西鈮磷項目，以及全球礦業巨頭自由港位于剛果（金）的TenkeFungurume銅鈷礦56%股權。公司已以自籌資金先行支付巴西鈮、磷資產收購項目和剛果（金）銅、鈷資產收購項目的交易對價，并履行了兩個項目的交割手續。在本次非公開發行股票的募集資金到位后，公司將對前期先行投入的自籌資金予以置換。此次公司180億元巨額定增獲批，彰顯了公司優秀的運作能力，定增獲批也將加速公司的發展。 2、全球最大鈷礦供應商之一，受益新能源汽車高速發展。公司目前持有TenkeFungurume銅鈷礦56%股權，躋身全球最大鈷礦供應商行列，同時又通過BHR層面協議收購Tenck礦山24%股權，未來持股比例將達到80%，Tenke礦山2017年計劃銅產量21.9萬噸、鈷產量1.8萬噸（100%）。未來鈷受益三元材料占比提升+新能源汽車高速發展，價格將繼續上漲，公司作為全球鈷礦龍頭將充分受益。 3、全球礦業龍頭揚帆起航。公司在周期底部完成兩項重大收購，實現了企業的快速擴張，成為了全球多金屬礦業龍頭企業。公司目前年產鉬精礦1.7萬噸，全球第五；鎢精礦0.98萬噸，全球第二；銅權益產量16萬噸，國內第三；鈷權益產量9400噸，全球第二；鈮礦產量6300噸，全球第二。而目前各商品價格均處于相對底部，公司未來業績增長空間巨大。 4、盈利預測。周期底部低估值，維持強烈推薦，按目前金屬價格，預計公司2017/2018/2019年實現凈利潤38/52/65億元，對應增發后PE分別為22/16/13倍。 風險提示：大宗商品價格下行。 |
