四維度挑選貨幣基金
隨著貨幣基金黃金配置期的到來，如何正確選擇以長期獲取穩(wěn)定收益，成為投資人當(dāng)下最關(guān)心的話題。 “有些投資人習(xí)慣從短期排名和7日年化收益率來挑選貨基，這種方法過于簡單粗暴。”何謙指出，要想選到一只能長期跑贏同類的貨基還得從多維度著手。 首先當(dāng)然是看業(yè)績。“有些貨幣基金的7日年化收益率突然飆的很高，只是基金經(jīng)理短期操作所致，不能代表其真實收益水平或潛力。”何謙指出，選貨幣基金更要關(guān)注收益的穩(wěn)定、持續(xù)性，比如從7日、14日、1個月、3個月、6個月多區(qū)間觀察其收益情況，“如果一只貨基這些區(qū)間的收益全都排在前1/4，買了就可以比較放心。” 其次要看波動率。“比如兩只基金今年以來的年化收益率都是4%，其中一只一直在3.8%-4.2%之間波動;而另外一只則在2%-7%之間波動，顯然選前一只基金更安全些。” 再次要看規(guī)模，“一般來說，規(guī)模大的貨幣基金往往具備有更大的議價空間，可以獲得更高的協(xié)議存款回報，但規(guī)模太大又容易被拖累。” 最后看報表，“比如兩只貨基，波動率、業(yè)績、規(guī)模等這些維度都一樣，但一只拿了一手的垃圾債，另一只拿的都是高等級債;或者一只配置的久期長，另一個配置的久期短;一個杠桿高，另一個杠桿低。那肯定是選擇配置高等級債、久期短、杠桿低的那一只。” |
