清盤(pán)轉(zhuǎn)型或是長(zhǎng)期趨勢(shì)
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，分級(jí)基金的份額下降已是無(wú)可避免的趨勢(shì)，大部分迷你分級(jí)基金不得不面臨清盤(pán)或者轉(zhuǎn)型。 滬上某公募基金人士表示，分級(jí)基金更適合牛市，對(duì)于目前的市場(chǎng)行情，分級(jí)基金并不是理想的投資品種。同時(shí)，分級(jí)基金規(guī)模越小，成交越清淡，折價(jià)套利的機(jī)會(huì)也越明顯，從而造成贖回，使得規(guī)模進(jìn)一步縮小。 規(guī)模不斷縮小的分級(jí)基金一旦到達(dá)清盤(pán)線，清盤(pán)就是不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。根據(jù)《證券投資基金上市規(guī)則（2017年征求意見(jiàn)稿）》規(guī)定，當(dāng)分級(jí)基金基礎(chǔ)份額和子份額持有人合計(jì)少于1000人或者規(guī)模合計(jì)低于5000萬(wàn)份、且此種情形在10個(gè)交易日內(nèi)未消除的，基金進(jìn)入終止上市程序。 此外，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金公司旗下“迷你基金”數(shù)量超過(guò)10只，將被暫停申報(bào)新基金；同類型“迷你基金”超過(guò)3只，將被暫停申報(bào)同類型基金。這讓基金公司對(duì)規(guī)模降到一定程度的分級(jí)基金必須做出選擇。 有不少基金選擇轉(zhuǎn)型。根據(jù)證監(jiān)會(huì)基金募集申請(qǐng)受理及審核情況公示表顯示，7月份又有一只分級(jí)債基申請(qǐng)轉(zhuǎn)型。而在此之前，上半年已有10只分級(jí)基金申請(qǐng)轉(zhuǎn)型。 某中型基金公司產(chǎn)品部總監(jiān)表示，迷你分級(jí)基金并不合適清盤(pán)，基金公司更愿意選擇轉(zhuǎn)型。因?yàn)樵賵?bào)新產(chǎn)品也需要時(shí)間，還需要產(chǎn)品準(zhǔn)入，不如轉(zhuǎn)型方便。 滬上某大型基金公司人士則表示，分級(jí)基金到期后一般選擇清盤(pán)或者轉(zhuǎn)型，也有少數(shù)公司愿意保留分級(jí)基金的殼資源，而尋找?guī)兔Y金擴(kuò)規(guī)模，為迷你基金“續(xù)命”。 |
