傳統(tǒng)行業(yè)公司估值修復(fù)成為制約市場(chǎng)上行壓力
大成創(chuàng)新基金經(jīng)理石國(guó)武表示，該基金二季度操作較少，基本保持原有持倉(cāng)不變。展望未來(lái)，目前價(jià)值藍(lán)籌股估值水平基本都在歷史上限，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新型企業(yè)的不確定性和估值水平也并非匹配，建議投資者降低未來(lái)預(yù)期收益的期望值。 大成產(chǎn)業(yè)升級(jí)基金李林益表示，下半年機(jī)會(huì)大于挑戰(zhàn)。在“三去一降一補(bǔ)”的大趨勢(shì)下，本輪政策執(zhí)行張弛有度，不失較好的階段性機(jī)會(huì)。不論藍(lán)籌股目前的估值是否合理，但如此持續(xù)的上漲為市場(chǎng)修復(fù)風(fēng)險(xiǎn)偏好、穩(wěn)定市場(chǎng)的定價(jià)體系做出了較大的貢獻(xiàn)。在此條件下，下半年的策略為“順勢(shì)而為、穩(wěn)中求進(jìn)”。該基金未來(lái)會(huì)優(yōu)選估值和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)匹配的品種，方向?qū)用嫒匀恢攸c(diǎn)關(guān)注以下三個(gè)方向：制度供給、技術(shù)進(jìn)步、品牌制造。 長(zhǎng)城久富基金認(rèn)為，下半年需要關(guān)注以下幾個(gè)問(wèn)題：一是周期品的價(jià)格走勢(shì)；二是房地產(chǎn)走勢(shì)；三是國(guó)內(nèi)金融政策。目前宏觀經(jīng)濟(jì)較好，傳統(tǒng)行業(yè)公司基本面持續(xù)改善，成為驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)趨勢(shì)向上的動(dòng)力；但另一方面，目前這些公司的估值逐漸修復(fù)，成為制約市場(chǎng)上行的壓力。 |
