匯納科技(300609)2017年半年報點評:中報業績同比大增兩倍以上 打造國內實體商業數據資源中心
【2017-08-17】 簡評 公司是國內線下視頻客流統計分析龍頭，通過客流統計、報表分析、大數據預測等服務助力線下零售數字化經營，年統計客流量超過100億人次。視頻客流統計分析系統已覆蓋全國城市340多個城市，開拓1000多個商業綜合體、2萬多家品牌連鎖店鋪，客戶包括萬達、百聯、銀泰、耐克、星巴克等，國內市占率領先。 根據測算，視頻客流統計在國內滲透率不到20%，遠低于日本、美國等成熟市場超過80%的滲透率。"數據驅動業務"理念的變革帶來行業快速崛起，數據服務方式的推廣有助于降低客戶使用門檻，公司作為行業龍頭，仍有較大成長空間。 公司基于攝像頭、Wifi探針等多種傳感器進行線下流量采集，并與國內領先的第三方移動數據服務平臺talkingdata合作，進行流量分析、客群分析、顧客畫像、經營分析等線上與線下融合的大數據云服務。公司的目標是打造實體商業的數據資源中心，收錄并建立中國實體商業信息庫、城市商圈信息庫、零售品牌庫、商業業態庫等。 盈利預測與估值：預計公司2017/18/19年歸母凈利潤為0.64/0.80/0.97億元，對應EPS為0.64/0.80/0.97元，目前線下零售仍占據整個零售市場80%以上市場份額，新零售背景下，線上與線下融合趨勢愈發凸出，公司卡位線下客流數據環節，未來數據挖掘潛力值得重視。 風險提示：行業競爭激烈、線下數據挖掘潛力不達預期 |
