振芯科技(300101)2017年半年報(bào)點(diǎn)評:厚積業(yè)務(wù)技術(shù) 靜待業(yè)績薄發(fā)
【2017-08-28】 事件：2017年半年報(bào)顯示公司營收20253.64萬元，同比下降18.89%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2455.89萬元，同比下降45.01%，EPS為0.04元/股，同比下降44.96% 投資要點(diǎn)： 訂單減少導(dǎo)致營收下降，毛利與研發(fā)投入穩(wěn)定增長2017年上半年，公司營收同比下降18.89%，主要原因是北斗行業(yè)訂貨大幅減少，導(dǎo)致公司北斗衛(wèi)星導(dǎo)航定位終端收入同比下降23.6%，終端業(yè)務(wù)占公司業(yè)務(wù)比重70%以上，因?yàn)閷φw業(yè)績影響較大。公司毛利率56.21%，較同期上漲0.44個(gè)百分點(diǎn)，研發(fā)投入2830.5萬元，同比上漲2.73%，公司技術(shù)積累雄厚，報(bào)告期內(nèi)，新申請專利30項(xiàng)，其中發(fā)明專利占2/3。 公司積極轉(zhuǎn)型，大力拓展北斗民用市場受軍改影響，軍用北斗訂單量明顯下降，致使業(yè)績下滑明顯。在此困境下，公司積極轉(zhuǎn)變市場風(fēng)格，加速進(jìn)軍北斗民用市場。推出翼·phone，翼·box等相關(guān)產(chǎn)品，其中翼·phone G1第二代產(chǎn)品3000臺設(shè)備已交付。北斗運(yùn)營服務(wù)方面，公司推出企業(yè)級衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)綜合應(yīng)用平臺——橙魔方，同時(shí)面向行業(yè)和大眾，并提供基于Android、IOS和PC多平臺的SDK開發(fā)包，平臺受眾面廣闊，為公司北斗應(yīng)用的推廣奠定了發(fā)展基礎(chǔ)。隨著北斗地基增強(qiáng)系統(tǒng)的建成，北斗民用精度將大幅提高，未來北斗民用市場將成為公司新的盈利增長點(diǎn)。 順應(yīng)人工智能浪潮，提升視頻安防監(jiān)控技術(shù)報(bào)告期內(nèi)，公司加強(qiáng)人工智能算法研究，不斷提升視頻圖像處理及分析方面的技術(shù)實(shí)力，積極拓展公安、交通、電信等領(lǐng)域，參與成都天網(wǎng)項(xiàng)目實(shí)施，加強(qiáng)西南地區(qū)公安系統(tǒng)傳統(tǒng)用戶的市場跟進(jìn)；完成機(jī)車車載安全防護(hù)6A系統(tǒng)的測試工作，目前產(chǎn)品硬件定型，處于CRCC認(rèn)證中，公司還逐步向有人飛機(jī)和通航領(lǐng)域拓展。報(bào)告期內(nèi)安防監(jiān)控業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2373.48萬元，同比上漲9.98% 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場競爭激烈、北斗訂單不及預(yù)期 |
