廣東榕泰(600589)堅(jiān)定轉(zhuǎn)型 定增加碼IDC及云計(jì)算
廣東榕泰利用資本市場積極轉(zhuǎn)型云計(jì)算 廣東榕泰通過利用資本市場平臺做強(qiáng)做大云計(jì)算數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)，公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型規(guī)劃選擇互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)作為今后重點(diǎn)發(fā)展方向，我們堅(jiān)定看好榕泰在IDC 及云計(jì)算領(lǐng)域的發(fā)展前景。主要推薦邏輯：1. 公司轉(zhuǎn)型意志堅(jiān)定，管理層在積極推動公司在IDC 及云計(jì)算領(lǐng)域的發(fā)展，率先提出打造"互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)布綜合服務(wù)提供商"的理念。2. IDC 結(jié)合大數(shù)據(jù)及云計(jì)算，將綜合服務(wù)于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)金融、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)，智能家居等領(lǐng)域。 張北榕泰云計(jì)算中心初步規(guī)劃規(guī)模6000 個IDC 機(jī)柜 項(xiàng)目由公司專門設(shè)立的全資子公司張北榕泰實(shí)施，張北榕泰在組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)等方面與廣泰榕泰全資子公司森華易騰相互獨(dú)立；該募投項(xiàng)目將部分依托森華易騰提供市場、人才和技術(shù)支持，張北榕泰項(xiàng)目建設(shè)期為2017-2019 年，初步計(jì)劃2020 年初具備2000 個機(jī)柜生產(chǎn)能力，2021 年具備4000 個機(jī)柜生產(chǎn)能力，2022 年形成完整的6000 個機(jī)柜生產(chǎn)能力。 預(yù)計(jì)廣東榕泰三季報(bào)業(yè)績?nèi)詫⒋蠓鲩L 榕泰化工主業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢持續(xù)低迷及大宗商品價(jià)格低位震蕩影響，上半年實(shí)現(xiàn)凈利約1301 萬元，比上年同期有所下降。森華易騰2-6 月共實(shí)現(xiàn)凈利3701 萬元，有效提高了公司的經(jīng)營業(yè)績，公司并購重組有效改變了公司的經(jīng)營形勢， 轉(zhuǎn)型效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。公司預(yù)計(jì)年初至第三季度末的累計(jì)凈利潤將與上年同期相比有150%-200%的增長，主要是由于合并森華易騰2-9 月份的財(cái)務(wù)報(bào)告所致。我們認(rèn)為大概率還會超預(yù)期。 盈利預(yù)測及估值 結(jié)合公司業(yè)務(wù)開展情況及行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，我們預(yù)計(jì)森華易騰有望超額完成業(yè)績承諾，我們預(yù)計(jì)森華易騰2016-2018 年的凈利潤有望達(dá)到1.1 億，1.5 億，2 億， 并表后我們預(yù)計(jì)廣東榕泰2016-2018 年的凈利潤有望達(dá)到1.39 億，1.97 億，2.47 億。此次定增新建6000 個IDC 機(jī)柜，將為公司未來在云計(jì)算領(lǐng)域的發(fā)展進(jìn)一步打開成長空間。 |
