“一帶一路”概念股上港集團(600018)2017年半年報點評
“一帶一路”概念股上港集團(600018)2017年半年報點評:盈利多元化 業績主要在下半年釋放 給予增持評級 非經常損益貢獻9.36 億，支撐公司業績增長 公司上半年主要的非經常損益來自于出售金融性資產取得收益8.67 億元，獲得政府補貼1.5 億元。非經常損益總計貢獻9.36 億元，帶動公司業績增長15.6%。 主營業務成本增長較快以及管理費用有所增加，部分程度上拖累公司業績增長 公司上半年主營業務收入增長8.45%，但由于班輪聯盟航線調整等原因導致轉換成本增速過快，上半年公司主營業務成本增長12.27%。另外由于上海上港集團足球俱樂部有限公司管理費用也有所增加，管理費用同比增長9.9%。 公司母港集裝箱吞吐量增速9.6%，維持金融危機后的高位 報告期內，公司母港集裝箱吞吐量完成1960.2 萬標準箱，同比增加9.6%；母港貨物吞吐成2.79 億噸，同比增加12.4%，其中，母港散雜貨吞吐量完成0.84 億噸，同比增加20.1%。 證金公司繼續加倉，持股比例提升至3.46%，匯金新進，持股0.67% 從前十大股東持股變動來看，證金公司二季度增持1.87 億股，持股比例由一季度末的2.66%上升至二季度末的3.46%，匯金新進持股0.67%。 給予公司"增持"評級 我們認為公司會逐步消除由于班輪聯盟航線調整等帶來的轉換成本、疊加國改和上海自由貿易港區規劃落地，以及下半年地產和銀行業績釋放，我們維持公司"增持"評級不變！ |
