智飛生物:看好適合亞洲人群的優化型15價肺炎球菌疫苗前景
事件:2017年10月9日，公司公告全資子公司北京智飛綠竹生物制藥有限公司的“15價肺炎球菌結合疫苗”獲得國家食品藥品監督管理總局藥物臨床試驗批件（規格0.5ml/支，擬使用對象為2月齡以上人群）。 盈利預測與投資建議:我們預計2017-2019年公司營業收入為14.21、42.70、71.33億元，同比增長218.58%、200.54%、67.07%，歸母凈利潤為3.63、10.03、14.61億元，同比增長1017.55%、176.02%、45.69%，對應EPS為23、0.63、0.91元。考慮到公司核心產品AC-Hib疫苗銷售放量且2018年4價HPV疫苗有望國內正式銷售，維持目標價28.35-31.5，維持“增持”評級。 風險提示:AC-Hib疫苗等核心產品銷售不及預期風險；新產品獲批不及預期的風險；同業產品質量風險。 |
