數據顯示，截至20日，QFII出現在19家上市公司的前十大流通股東名單中，合計持有2.37億股，市值達62.37億元。從行業屬性來看，這些個股主要涉及建材家電、醫藥化工和電子設備等大消費領域。 QFII向來以擅長價值投資、長線布局著稱，歷史數據顯示，QFII重倉股的未來表現大多好于大市。分析人士指出，參考QFII的投資路徑，普通投資者跟隨布局或能分享成長機會。 新進6股 統計數據顯示，截至20日，QFII出現在19家上市公司的前十大流通股東名單中，這些公司主要涉及建材家電、醫藥化工和電子設備等大消費領域。 在券商研究人士看來，QFII持股的行業集中度較高，行業分布并不均勻，這可能與QFII的全球化配置有關，其往往只選取該地區最具投資價值的行業和股票。 具體來看，三季度QFII新進入寧夏建材、涪陵電力、焦點科技、東音股份、貝斯特、北京文化等6只股票的前十大流通股東名單。同時，富國資產管理（香港）有限公司新進入棲霞建設的前十大流通股東名單。此前，該股已被另一家QFII機構——瑞士聯合銀行集團持有。加拿大鮑爾公司新進入恩華藥業前十大流通股東名單，此前高盛持有逾兩千萬股。 在19只QFII重倉股中，有5只在二季度獲得凈增持。其中，恒瑞醫藥獲奧本海默基金公司增持1183.99萬股，增持力度最大；蘇泊爾雖然被法國巴黎銀行和瑞士聯合銀行集團分別減持82.7萬股和13.09萬股，但獲得了富達基金（香港）有限公司增持187.51萬股；滄州明珠和歌爾股份分別被JF資產管理有限公司、挪威中央銀行分別增持152.57萬股和75.3萬股；南京化纖被富國資產管理（香港）有限公司增持10萬股。 分析QFII的持股特征不難發現，其選股較為注重基本面，作風偏向價值投資。在上述公司中，除海螺型材因原材料漲價導致前三季度凈利潤大幅下滑外，其余公司三季度均實現盈利，且絕大多數公司凈利潤同比增長超過20%，其中的佼佼者增長幅度更是超過10倍，如雪峰科技前三季度扣非歸母凈利潤同比增長2088.77%，天目藥業同比增長1896.39%。 潛在機會 偏愛大消費類股票也是QFII較為顯著的特征之一。今年以來，A股市場走出一波震蕩上漲行情，以貴州茅臺、五糧液為代表的白酒股和以美的集團、格力電器為代表的家電股領先大市。在此過程中，潛伏相關個股的QFII賺得盆滿缽滿。 梳理上市公司披露的定期報告可以發現，早在2015年，多家QFII就重點布局了家電股和白酒股。 以年內上漲74.05%的美的集團為例，伴隨2015年年中的那輪股市異動，該股股價一度最低跌至14.56元，就在此時，QFII選擇逆勢布局。其2015年半年報顯示，美林國際當期增持984萬股，進入公司十大流通股東名單，共計持有5385萬股。一起加倉的還有瑞士聯合銀行集團，當期增持1211萬股，總持股量達到5129萬股。富達基金香港有限公司更是增持3179萬股，首次進入十大流通股東之列。截至二季度末，美的集團前十大流通股東仍有兩席被QFII占據。 另一個典型案例是水井坊，該股今年以來累計上漲108.5%，位居全部白酒股首位。2015年一季報顯示，該股前十大流通股東中僅有富達基金（香港）有限公司一家QFII駐守；到了2015年半年報，高盛開始建倉，富達基金（香港）有限公司大舉增持298.87萬股。此后，瑞士聯合銀行集團、摩根大通銀行、阿布達比投資局等QFII紛紛入駐水井坊。2017年半年報顯示，QFII在水井坊的十大流通股東中已占據半壁江山。從2015年9月開始，水井坊股價一路上揚，至今漲幅接近5倍。 從歷史數據觀察，QFII重倉股的未來表現大多好于大市，因此提前布局或能分享成長機會。數據顯示，上述19只QFII重倉股中，有8只股票年內漲幅超過20%。其中，天山股份、恒瑞醫藥和西藏珠峰分別上漲81.07%、71.78%和64.32%。還有7只股票今年以來的漲幅為負，其中東音股份、海螺型材和北京文化今年以來分別下跌40.6%、23.13%和21.27%。 有券商分析師表示，從持股時間看，QFII投資往往抱著長期布局的態度，耐心等待公司業績的逐漸釋放。上述19家被QFII建倉的上市公司，部分出現了業績拐點，其中股價表現不佳的個股值得關注。 |
