大橡塑(600346)調(diào)研簡報:轉(zhuǎn)型現(xiàn)成效 業(yè)績有望迎來拐點
主營：橡膠機械專用設(shè)備、塑料機械專用設(shè)備及其零配件的研制、生產(chǎn)和銷售 投資建議： 公司現(xiàn)在正處于向石化裝備制造商轉(zhuǎn)型的過程中。目前下游橡膠加工業(yè)投資景氣復蘇，公司的橡膠機械業(yè)務預計將保持平穩(wěn)增長，而以大型擠壓造粒機、電池隔膜加工設(shè)備、環(huán)保裝備為代表的新產(chǎn)品有望在今年獲得較大突破，成為今明兩年拉動業(yè)績增長的主要動力。此外，公司還儲備了碳纖維加工設(shè)備、農(nóng)膜吹膜機等多款新產(chǎn)品，未來有望成為新增長點。我們認為今年將成為公司業(yè)績的拐點，年底和明年上半年業(yè)績有望迎來爆發(fā)。我們預計公司2013-2015 年EPS 分別至為0.08、0.20、0.54 元，對應PE 為103、41、15 倍，首次給予“增持”評級。 |
