可燃冰概念股杰瑞股份(002353)2017年三季報點評
可燃冰概念股杰瑞股份(002353)2017年三季報點評:三季報主業增速符合預期 繼續給予增持評級 投資要點 公司三季報業績符合預期：2017年1-9月份公司實現主營業務收入20.48億元，同比增長10.23%，歸屬于母公司股東的凈利潤0.47億元，同比下滑53.48%，實現每股收益0.05元。公司業績符合我們的預期。 主營業務收入逐季改觀；公司201 7年第一、二、三季度的單季營業收入分別為6.25、6.74、7.48億元，同比分別增長6.93%、一1 0.23%、43.34%，可見營業收入增長開始加快。公司前三個單季度毛利率分別為21 .86%、23.88%、26.22%，毛利率持續改善。在經歷了大幅度行業調整之后，公司主業開始迎來曙光。 三季度訂單有新的收獲：據公司信息，9月1日，杰瑞環保與克拉瑪依市簽約項目建設總投資不低于1.5億元人民幣，克拉瑪依油田是新中國成立后勘探開發的第一個大油田，石油資源開采歷史長，因而對含油污泥治理的需求非常大。9月1 4日，杰瑞集團為拉美某油田服務公司設計制造的一臺固井半掛車順利發運，此次交付也為整個訂單的圓滿完成奠定了基礎。這臺固井半掛車是杰瑞股份全面分析當地作業環境為客戶量身定制的設備。近幾年拉美地區的石油產業發展迅猛，杰瑞股份加速國際化與本土進程，目前拉美地區共有一千多臺杰瑞設備在作業。7月25日，公司中標肯尼亞OLKaria井口式地熱發電廠項目，中標價格約合6.4億元人民幣。 維持預測值和增持評級：公司預計20 1 7年凈利潤區間為6033-9654萬元，我們預計2017年凈利潤為7999萬元，略高于中位數，對應2017年每股收益為0.08。我們維持先前盈利預測值不變，目標價16.86元，我們認為油服行業正在逐步復蘇，繼續給予增持一A投資評級。 風險提示：油價波動影響油公司的資本投入，進而影響公司訂單情況。 |
