大華股份(002236)樂橙新品落地+零跑汽車面世 新產(chǎn)品打開長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間
【2017-11-14】 事件 1：大華股份樂橙品牌 10 月底官網(wǎng)上線多款新品，如樂橙首款自動(dòng)巡航攝像頭 TP5、樂橙智能云鎖 K4S、樂橙全金屬雙天線智能槍機(jī) TF2、樂橙吸頂半球 TD1、樂橙美顏相機(jī) TU2。 事件 2：11 月 10 日，零跑科技官網(wǎng)發(fā)布了旗下首款純電動(dòng)量產(chǎn)車——零跑 S01。新車大膽的采用了雙門四座的轎跑車型設(shè)計(jì)，百公里加速 6.9 秒，并且勻速最大續(xù)航可達(dá) 360 公里。據(jù)悉，新車將于 2019 年一季度正式上市交付，預(yù)計(jì)價(jià)格為 20 萬元左右。 樂橙成立于 2014 年，作為大華股份旗下民用智慧物聯(lián)網(wǎng)品牌,公司以樂橙云為核心，推出了以視頻智能硬件、視頻云、視頻技術(shù)“三位一體”的云開放平臺(tái)，為家庭、商鋪、小微企業(yè)以及第三方視頻應(yīng)用開發(fā)者，提供完美的解決方案和視頻云能力，致力于在視頻應(yīng)用中成為價(jià)值的放大器、倍增器。截止 2017 年 9 月中旬，樂橙云開放平臺(tái)已經(jīng)超過五萬臺(tái)設(shè)備賦能給第三方合作伙伴的應(yīng)用，樂橙已擁有 500 萬以上的注冊(cè)用戶及 1200 萬以上的注冊(cè)設(shè)備。 從設(shè)備提供商到服務(wù)運(yùn)營(yíng)商，物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代商用&民用領(lǐng)域打開長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間：公司通過視頻核心技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算、人工智能等核心技術(shù)融合，實(shí)現(xiàn)應(yīng)用領(lǐng)域的快速拓展，從城市級(jí)設(shè)備提供+數(shù)據(jù)運(yùn)維延展至商用和民用領(lǐng)域。視頻監(jiān)控行業(yè)逐漸向視頻物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)拓展并進(jìn)而滲透進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，以視頻監(jiān)控?cái)z像機(jī)作為核心的數(shù)據(jù)采集端，并管理、協(xié)調(diào)、控制使用云技術(shù)或無線技術(shù)相連接的各感知設(shè)備，快速打開視頻監(jiān)控在商用/民用領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景：如樂橙推出的指紋鎖、育兒機(jī)器人都是公司在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的重要嘗試。 同時(shí)公司參股零跑科技（22.5%股權(quán)）整車落地，浙江零跑科技有限公司在 11 月 10 日發(fā)布首款量產(chǎn)新能源汽車車型——零跑 S01 兩門四座轎跑車型，售價(jià)在 20 萬元左右。公司在孵化新興產(chǎn)業(yè)上動(dòng)作頻頻，公司認(rèn)為新能源汽車領(lǐng)域處于技術(shù)變革初期，市場(chǎng)變化帶來產(chǎn)業(yè)洗牌重大契機(jī)，公司憑借在車聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)領(lǐng)域豐富的技術(shù)儲(chǔ)備，有望在汽車領(lǐng)域打造新增長(zhǎng)點(diǎn)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：維持此前的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司 17-18 年凈利潤(rùn)至25.0 億元和 33.6 億元。公司樂橙新品推出速度超預(yù)期，同時(shí)汽車項(xiàng)目有實(shí)質(zhì)進(jìn)展，提高公司目標(biāo)價(jià)至 37.07 元，對(duì)應(yīng) 2018 年 32 倍 PE，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品需求不及預(yù)期 |
