鋰電池概念股科達潔能(600499)定增落地 公司發(fā)展進入新階段
鋰電池概念股科達潔能(600499)定增落地 公司發(fā)展進入新階段 投資要點： 定增落地，募投項目加速推進，公司發(fā)展進入新階段 本次定增發(fā)行價格7.24 元/股，發(fā)行數(shù)量165741380 股，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額11.86 億元，募集資金主要用于：1）年產(chǎn)2 萬噸鋰電池系列負極材料項目，定位生產(chǎn)高端負極材料，依托天津大學(xué)王成揚教授團隊生產(chǎn)中間相碳微球，公司有望躋身鋰電負極材料行業(yè)前列。同時公司也在拓展鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，投資藍科鋰業(yè)43.58%股權(quán).，伴隨著藍科鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量的增加（預(yù)計2017-2018 年碳酸鋰產(chǎn)量分別為7000噸、1 萬噸）、產(chǎn)能的擴張（藍科鋰業(yè)有擴產(chǎn)計劃）以及負極材料的逐步投產(chǎn)，鋰電業(yè)務(wù)將成為公司新的業(yè)績看點。2）建筑陶瓷智能制造及技術(shù)改造項目，能夠提升公司產(chǎn)品在全球市場的競爭力，同時也會提高盈利能力，公司傳統(tǒng)陶瓷機械業(yè)務(wù)有望持續(xù)實現(xiàn)增長。定增資金到位后，公司的募投項目有望加速推進，公司發(fā)展將進入新階段。 新華聯(lián)入股，未來繼續(xù)增持，期待未來新景象 本次定增新華聯(lián)和蕪湖基石分別認購10、2 億元。定增完成后新華聯(lián)持股將達到8.76%，同時承諾在2018 年3 月20 日前增持100-2500萬股，預(yù)計新華聯(lián)持有公司股份8.82%-10.35%，僅次于第一大股東邊程的股權(quán)比例11.03%（定增完成后），成為公司的第二大股東，同時不排除新華聯(lián)未來進一步控股的可能。新華聯(lián)增持公司股份彰顯出對公司發(fā)展充滿信心，同時新華聯(lián)背景深厚，參股多家上市公司，預(yù)計將會在資金、資源等方面支持公司，期待新華聯(lián)控股之后的新景象。 盈利預(yù)測和投資評級：考慮非公開發(fā)對業(yè)績和股本的影響，我們預(yù)計公司2017-2019 年EPS 分別為0.35、0.51、0.65 元，對應(yīng)當前股價PE 分別為32、22、17 倍，維持公司“買入”評級。 風險提示：宏觀經(jīng)濟下行風險、海外項目進展緩慢風險、鋰電負極材料競爭激烈風險、藍科鋰業(yè)產(chǎn)能擴張不及預(yù)期風險、新華聯(lián)增持進度不達預(yù)期的風險、鋰電需求不及預(yù)期的風險 |
