鋰電池概念股長園集團(600525)管理層成為第一大股東 利好長遠發展
鋰電池概念股長園集團(600525)管理層成為第一大股東 利好長遠發展 結論與建議： 公司近日公告管理層通過持續增持，目前持股比例達到24.21%，超過第二股東沃爾核材成為公司第一大股東；根據今年6月份發布的增持公告，擬在未來6個月內增持總股本的1%-7%，目前完成2.06%。鑒于第一、第二股東持股份額接近，管理層有望在未來繼續按計劃增持。 暫不考慮出售堅瑞沃能股票對凈利潤的影響，預計公司17-18年分別實現凈利潤8.55、10.70億元，YOY+33.75%、25.20%，EPS0.65、0.81元，當前股價對應17、18年動態PE26X、21X，給予"買入"建議，目標價22.00元(對應17年動態PE27X)。 管理層成為第一大股東：截至11月14日，管理層持股318,871,260股,占總股本24.21%，超過沃爾核材318,870,292股成為公司第一大股東。本次增持比例為2.06%，符合公司6月份提出的未來6個月內增持總股本1%-7%的公告，增持價格不超過22元/股。考慮到第一、二股東持股比例過于接近，未來1個月內，管理層有望繼續增持。長園集團擁有一批優秀的管理層，加上近來收購的公司如運泰利、和鷹吸收了更多優秀人才，此次管理層獲得公司第一大股東地位，對公司未來發展將起到積極作用。 受新能源補貼政策可能調整影響，近期股價出現波動：近期市場傳言新能源汽車補貼政策將出現大幅退坡現象，公司股價受此影響，出現調整。主要因為市場擔心公司近來收購的電池濕法隔膜企業湖南中鋰新材及子公司電解液公司江蘇華盛會受到沖擊。客觀的說公司收購的中鋰新材在客戶、產能、競爭力上均有顯著的優勢，預計明年5月有20條生產線，總產能將超過10億立方米，客戶拓展順利包括沃特瑪、CATL、BYD、LG、松下等，核心技術引自東芝處于行業領先水準。無論未來新能源汽車補貼如何退坡，新能源汽車行業都是國家大力推行的領域，公司及時切入新能源產業鏈，未來將大有可為。 已出售堅瑞沃能839萬億股，獲利6400萬元：公司于16年2月將持有的沃特瑪10.1%股權作價50,505萬元轉讓給堅瑞沃能，其以8.63元/股向長園集團定向增發0.58億股支付對價，17年4月堅瑞沃能實施10轉10后公司共持有其1.17億股，占堅瑞沃能總股本4.81%。目前已出售839萬股，獲利0.64億元，剩余部分將逐步出售，預計全部出售后獲利超8億元。此次出售資產，有利于提高資產流動效率，改善公司財務結構，增厚業績。 盈利預測：暫不考慮出售堅瑞沃能股票對凈利潤的影響，預計公司17-18年分別實現凈利潤8.55、10.70億元，YOY+33.75%、25.20%，EPS0.65、0.81元，當前股價對應17、18年動態PE26X、21X，給予"買入"建議，目標價22.00元(對應17年動態PE27X)。 |
