鋰電池概念股威華股份(002240)"鋰+稀土"雙輪驅(qū)動(dòng) 行業(yè)黑馬漸露崢
盛屯集團(tuán)順利入主 定增切入"鋰+稀土"：公司原有業(yè)務(wù)以纖維板為主，盛屯集團(tuán)通過轉(zhuǎn)讓原大股東股權(quán)、二級(jí)市場(chǎng)增持及全額認(rèn)購定增，順利入主，目前已經(jīng)成為公司實(shí)際控制人（控股累計(jì)達(dá)20.30%）。公司通過定增增持致遠(yuǎn)鋰業(yè)和萬弘高新兩家公司，順利切入鋰鹽加工和磁材稀土回收兩大高景氣度行業(yè)，同時(shí)公司將成為盛屯集團(tuán)第二個(gè)上市平臺(tái)。 定增收購致遠(yuǎn)鋰業(yè) 大股東坐擁優(yōu)質(zhì)鋰礦：公司收購致遠(yuǎn)鋰業(yè)100%股權(quán)，成功切入鋰鹽生產(chǎn)。致遠(yuǎn)鋰業(yè)目前在建年產(chǎn)1 萬噸電池級(jí)碳酸鋰、1 萬噸氫氧化鋰及2 萬噸氯化鋰鋰鹽產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2018 年一期項(xiàng)目完全投產(chǎn)，在建產(chǎn)能位列鋰鹽生產(chǎn)第一梯隊(duì)。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人為業(yè)內(nèi)著名鋰鹽專家-姚開林先生，團(tuán)隊(duì)技術(shù)成熟。大股東盛屯集團(tuán)旗下奧伊諾礦業(yè)擁有業(yè)隆溝及太陽河口兩個(gè)鋰礦探礦權(quán)，目前正在積極申報(bào)采礦權(quán)，資源儲(chǔ)量超過91 萬噸碳酸鋰當(dāng)量，大股東公開承諾鋰礦開采成熟后將注入威華股份，公司未來有望成為"鋰鹽+鋰礦"新黑馬。 收購萬弘高新切入稀土回收 坐享稀土價(jià)格底部反轉(zhuǎn) ：公司通過定增資金增持萬弘高新60%股權(quán)，萬弘高新以釹鐵硼廢料為主要回收原料，產(chǎn)品已氧化鐠釹為主。稀土隨著打黑常態(tài)化，以及下游需求結(jié)構(gòu)性增長，價(jià)格有望迎來底部反轉(zhuǎn)，公司稀土回收產(chǎn)能較大，有望充分受益稀土價(jià)格上漲。大股東盛屯集團(tuán)旗下子公司四川冕寧礦業(yè)擁有四川哈哈三岔河稀土礦，未來有望與萬弘高新形成良性互補(bǔ)。 投資建議：我們認(rèn)為公司2018 年EPS 有望達(dá)0.28 元，對(duì)應(yīng)PE48X； 2019年EPS 有望達(dá)0.56 元，對(duì)應(yīng)PE23.93X，給予"推薦"評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：鋰電池需求下滑 稀土價(jià)格波動(dòng) 生產(chǎn)線建設(shè)不及預(yù)期 |
