美亞柏科(300188)政策推動電子數據取證發展 "四加四"業務體系齊頭并進
【2017-12-08】 政策持續加碼，電子數據取證行業天花板遠未達到。從2012 年開始，電子數據在《民法》、《刑法》、《行政訴訟法》相繼取得了獨立的法律地位，標志著證據種類立法的巨大進步。近兩年的《網絡安全法》和公安部十三五規劃的推出以及稅務總局在16、17 年提出對電子數據取證的要求，進一步推動了電子數據取證行業的發展，包括跨警種的橫向拓展、跨行業的電子數據取證的橫向應用。對比北美發達國家，我國電子數據取證市場規模也較小，取證對象、技術隨著科技進步的迅速發展，電子數據取證設備也需要不停迭代更新，電子數據取證行業的天花板遠未到達。 電子數據取證絕對龍頭，四大產品、四大服務體系齊頭并進。公司是國內最早進入電子數據取證行業的企業，至今已經掌握了電子數據取證領域的多項核心技術，并參與了各項行業標準的制訂，市場占有率近一半，圍繞著主業，公司精耕細作，多年來，電子數據取證業務高速發展，并為公司積累了大量優質客戶和數據，建立了"四大業務"和"四大服務"體系，其中大數據平臺呈爆發態勢，網絡空間安全產品平穩增長，成為明星業務未來可期。此外，公司還積極踐行國家"一帶一路"戰略，為公司未來的發展提供了機遇，開辟了市場空間。 股權結構穩定，增持彰顯信心。多年來公司的股權結構穩定，董事長滕達先生和副董事長郭永芳為一致行動人。12 月1 日，公司公告，董事長之前承諾的3000 萬元增持計劃實施完畢，管理層對公司的長期發展充滿信心。 投資建議：公司作為電子數據取證行業的龍頭，充分享受行業未來發展的高景氣度。我們預計，公司2017-2019 年EPS 分別為0.48/0.62/0.76 元，對應動態市盈率分別為38/29/23 倍。首次覆蓋，給予"推薦"評級。 風險提示：技術發展或不及預期；行業競爭加劇；政策推進不及預期 |
