拓爾思(300229)A股NLP領域稀缺標的 技術變現加速在即
【2017-12-11】 非結構化信息處理技術領導者，技術賦能多個重點行業：拓爾思首創中文全文檢索起家，TRS中文全文檢索系統、WCM內容管理平臺、CKM中文文本挖掘等軟件均代表了國內相蘭領域自主創新的領先水平。為政府、媒體、安全、金融等多個行業提供領先的產品、技術和解決方案,服務企業級寵戶超過5000家。 技術升級、應用先行，成就A股NLP領域稀缺標的：2017年7月20日，國務院發布《新一代人工智能發展規刉》,人工智能產業前景日漸明朗，自然語言處理（NLP）主要研究用計算機來處理、理解以及運用人類語言。于聯網的快速發展，網絡文本成爆炸性增長，為自然語言處理提出了巨大的需求。隨著深度學習、機器學習浪潮來襲，公司不斷升級NLP技術框架，支撐在金融、媒體等垂直領域應用，以場景先行發展人工智能不大數據戰略，成就A股市場NLP領域秲缺標的。 數據+場景準備就緒，互聯網營銷有望加速技術變現：公司多年來對于聯網開放數據進行收集、加工、存儲、檢索和挖掘，已經形成自有的于聯網海量數據中心，推動網察網絡輿情于服務（SMAS）、網脈于服務、"數家"媒體大數據于服務落地。基二自身在搜索引擎、文本挖掘等于聯網大數據智能技術和于聯網內容管理技術領域優勢，通過參股花兒綻放、微眾傳媒、控股耐特康賽進軍千億級于聯網營銷市場，有望實現技術發現跨域式發展。 投資建議：我們預測2017年-2019年公司營業收入9.00億、11.85億和15.47億元；歸母凈利潤1.69億元、2.26億元和3.00億元，每股收益為0.36元、0.48元和0.64元，給予公司六個月目標價19.20元，維持買入-A評級。 風險提示：政府信息化建設開支不及預期；公安大數據建設、數據安全需求不及預期；傳媒行業信息化需求不及預期；金融行業業務拓展不及預期；于聯網營銷行業競爭加劇，公司相蘭業務增長不及預期；證券市場出現的系統性風險。 |
