智能家居概念股天銀機電(300342)2017年三季報點評:擬收購工大雷信40％股權
智能家居概念股天銀機電(300342)2017年三季報點評:擬收購工大雷信40％股權 進一步完善軍品產業鏈 擬收購工大雷信40%股權，進一步鞏固軍工電子領域技術優勢 公司擬收購哈爾濱工大雷信科技有限公司40%的股權，收購價格為1.5元/股，共應支付6000萬元。工大雷信是目前我國新體制雷達技術水平最高的團隊之一。預計將在多方面提升公司的軍品競爭力，在技術方面，工大雷信的雷達技術與公司現有的雷達仿真技術是共生技術，雙方都在各自領域均具有技術優勢，收購后能產生技術協同效應；在市場拓展方面，將進一步豐富公司竣工產品線，可以提供一站式"雷達-雷達仿真測試"解決方案。目前工大雷信的超視距雷達已獲得國家有關部門的軍貿出口立項批復，達成出口意向的訂單總金額預計為人民幣12.9億元~13.8億元，其中進入實質性談判階段的訂單金額為人民幣3億多元。 軍品業務高速增長，傳統白電業務增長平穩 公司軍工電子業務方面，華清瑞達主營的雷達目標模擬器在雷達模擬領域擁有業界領先的技術優勢及行業地位。華清瑞達新推出的高速信號處理系列產品在國內暫無成規模應用的同類競爭產品。目前雷達射頻仿真系統占據國內市場30%以上份額，尤其在空軍、二炮位居絕對領先地位。2017上半年，軍工電子業務實現營業收入6181.14萬元，較上年同期增長73.95%，實現凈利潤2701.22萬元，較上年同期增長113.48%。 白電業務方面公司是全球唯一一家能夠大批量生產和銷售無功耗類起動器的廠商，2017年上半年，冰箱壓縮機零配件業務實現營業收入31,604.76萬元，較上年同期增長18.43%，增長較為平穩。收購工大雷信后，公司將逐步擴大軍工業務收入的占比，預計在未來幾年軍品收入將逐步趕上甚至超過白電業務的收入，提高公司的業績表現。 風險提示：軍用產品收入增速放緩，壓縮機零配件需求減小 |
