新零售概念股重慶百貨(600729)2017年三季報點評
新零售概念股重慶百貨(600729)2017年三季報點評:單季收入同比轉(zhuǎn)正 關注后續(xù)混改推進 單季收入同比轉(zhuǎn)正，消費金融貢獻利潤增量 重慶國資委旗下商業(yè)平臺，關注后續(xù)經(jīng)營效率持續(xù)提升 公司作為重慶國資委旗下商業(yè)平臺（公司公告控股股東商社集團擬引入戰(zhàn)略投資者進行混合所有制改革），深耕重慶市場，涵蓋百貨、超市、電器汽車四大業(yè)態(tài)，區(qū)域龍頭地位鞏固。我們判斷公司門店調(diào)整接近尾聲，疊加行業(yè)趨勢性復蘇回暖及馬上消費金融公司貢獻投資收益，公司主業(yè)收入端有望逐季改善、利潤端增長有望延續(xù)。 預計2017-2019年歸屬凈利潤分別為6.1/7.5/9.1億，按10月13日停牌價計算對應分別,18.9/15.4/12.8XPE，維持"買入"評級。 風險提示：混改進展低于預期；門店關停致資產(chǎn)減值；區(qū)域競爭加劇 |
