火炬電子(603678)2017年三季報點評:業(yè)績保持較快增長 關(guān)注特種陶瓷材料進展
【2017-11-03】 自產(chǎn)與代理業(yè)務(wù)發(fā)展良好，前三季度業(yè)績保持較快增長 穩(wěn)步推進三大平臺戰(zhàn)略，新材料板塊將成為新增長點 已完成兩期員工持股計劃，綁定員工、公司與股東利益 盈利預測與投資評級：元器件、貿(mào)易板塊穩(wěn)定增長，關(guān)注新材料進展，維持買入評級 公司陶瓷電容器技術(shù)優(yōu)勢突出，正向鉭電容器及其他電子元器件方向拓展，元器件板塊有望穩(wěn)定增長；貿(mào)易方面，公司長年積累的代理業(yè)務(wù)優(yōu)勢顯著，正在積極開拓東南亞新型市場；在新材料方面，公司特種陶瓷材料為國內(nèi)首創(chuàng)，市場前景廣闊，目前已進入試生產(chǎn)階段，將形成新的利潤增長點；兩次員工持股計劃實施綁定公司與員工利益。預計公司2017年至2019年的歸母凈利潤分別為2.50、3.38、4.73億元，同比增長分別為29.16%、35.07%、40.15%，相應(yīng)17至19年EPS分別為0.55、0.75、1.05元，對應(yīng)當前股價PE分別為52、38、27倍，維持買入評級。 |
