浙數文化(600633)文化國企改革先行者 數字文化揚帆起航正當時
【2017-11-24】 兩次改革輕裝上陣轉型數字文化集團 公司于2011年借殼上市，成為首家實現經營性資產整體上市的省級報業集團，2017年3月進行重大資產出售，將新聞傳媒類資產轉移至控股股東，由浙報集團進行統一的集團管控和全媒體融合，上市公司專注于數字娛樂和大數據產業業務，輕裝上任轉型互聯網數字文化產業集團。徹底剝離傳統新聞媒體資產后，公司業務結構優化，市場化競爭力提升。公司重點布局三大領域，以優質IP為核心的數字娛樂產業，以電子競技等為主的垂直直播業務，大數據產業及文化產業經營和文化產業投資等業務。大數據產業應用將貫穿各大業務板塊，數字娛樂產業成為公司的利潤支撐。 收購邊鋒&浩方，聚焦數字娛樂 公司于2013年收購杭州邊鋒和上海浩方切入網絡游戲行業，逐步建立起數字娛樂全產業鏈平臺，經營包括互聯網游戲、電子競技、數字閱讀、影視娛樂及相關衍生品業務。數字娛樂板塊成為公司最主要的利潤來源，以互聯網游戲為核心，初步建立起完善的電子競技產業鏈。 打造四位一體大數據產業生態圈 公司提前布局大數據產業，牽頭設立的浙江大數據交易中心已上線對外開放，是唯一經省政府復批同意的大數據交易中心，富春云互聯網數據中心建設開工，大數據創客中心完成定制，設立完成總額10億元的大數據產業基金，推進四位一體的大數據產業生態圈建設工作。公司將形成大數據全產業鏈服務的供應能力，互聯網數據中心提供基礎數據服務、數據挖掘和分析服務，大數據交易中心提供數據交易服務，有助于各版塊業務實現資源互聯互通。 盈利預測 公司作為國有媒體改革的先鋒，體制改革提升效率，轉型數字文化提升盈利能力，預計公司2017～2019年EPS分別為1.26元、0.67元、0.70元，對應PE分別為12.0倍、22.5倍、21.8倍。首次覆蓋，給予"買入"評級。 風險提示:監管政策趨嚴風險，互聯網數據中心建設進度不及預期 |
