九華旅游(603199)2017年半年報(bào)點(diǎn)評:多渠道營銷升級產(chǎn)業(yè)鏈 項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)助力公司發(fā)展
【2017-07-17】 事件：2017年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.45億元，同比增長12.22%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5954萬元，同比增長17.28%。 公司業(yè)績表現(xiàn)良好，未來業(yè)績增長可期。2017年上半年各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)營平穩(wěn)，酒店業(yè)務(wù)因東崖賓館的改造，提升了景區(qū)的接待力，增長良好；索道、旅行社和客運(yùn)業(yè)務(wù)增長明顯高于去年同期；銷售、管理費(fèi)用有所上漲，分別為17.2%、14.33%，財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)主要是因?yàn)槎ㄆ诖婵罾⑹杖霚p少。 多維度營銷渠道，升級公司產(chǎn)業(yè)鏈。上半年，公司積極構(gòu)建全方位的立體的營銷體系，提升公司產(chǎn)業(yè)鏈。線上融合會(huì)員俱樂部及微商城客戶資源，同時(shí)連接微信公眾平臺，積極進(jìn)行資源整合與配置，線下深度挖掘九華山散客市場資源。同時(shí)，抓住交通建設(shè)這一影響客流資源的重要因素，把握高鐵發(fā)展機(jī)遇，強(qiáng)化大型OTA平臺，并組建網(wǎng)約車平臺等形式，積極探索多種類，多渠道、多業(yè)態(tài)的商業(yè)模式。 項(xiàng)目建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，助力公司長遠(yuǎn)發(fā)展。積極推進(jìn)東崖賓館改造項(xiàng)目，提升公司在景區(qū)內(nèi)酒店接待影響力；九華山花臺棧道項(xiàng)目順利完工并與2017年5月正式對外開放，花臺棧道的建設(shè)能進(jìn)一步完善花臺景區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施，優(yōu)化景區(qū)游覽線路，豐富旅游產(chǎn)品內(nèi)涵。極大提升花臺景區(qū)以及九華山自然景觀吸引力，為花臺景區(qū)資源的開發(fā)奠定更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；與石臺縣政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將發(fā)揮各自在資源、資金、管理、產(chǎn)業(yè)鏈等方面的優(yōu)勢，合力把牯牛降景區(qū)打造成集觀光、休閑、度假、探險(xiǎn)、養(yǎng)生于一體的綜合性旅游休閑度假目的地，有利于公司整體和長遠(yuǎn)發(fā)展。 業(yè)績預(yù)測：景區(qū)項(xiàng)目的積極建設(shè)及公司戰(zhàn)略舉措有望提高公司的客流量，對業(yè)績有較大提升作用，并在未來兩年可持續(xù)，我們預(yù)測公司17/18/19 EPS為0.77/0.83/0.91，對應(yīng)PE為47.99/44.62/40.76 倍，給予“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：景區(qū)客流增長不及預(yù)期，國家政策風(fēng)險(xiǎn)。 |
