紫光股份(000938)新華三與中科大戰略合作推動IT設施一體化
【2017-12-19】 2017年12月13日，紫光旗下新華三集團與中國科學技術大學（以下簡稱中科大）簽署戰略合作協議，雙方在產學研和未來網絡項目等領域進行深度合作，助力未來網絡建設，推動計算、存儲、網絡一體化發展戰略。 事件點評： 新華三與中科大戰略合作推動計算、存儲、網絡一體化發展戰略。近日新華三與中科大簽署戰略合作協議，在產學研和未來網絡項目等領域進行深度合作，致力于成為新IT解決方案領導者。中科大是國家未來網絡試驗設施項目中的四個共建單位之一，承擔合肥中心和未來網絡創新實驗中心的建設任務，以我國未來網絡發展頂層設計為重點，推動科研成果就地轉化，形成從芯片設計、設備制造、系統集成到應用服務的完整產業鏈。新華三與中科大的戰略合作，提前為其在新網絡產業鏈中把握技術前沿打下了基礎。 新華三并購推動公司轉型云服務供應商。2015年紫光股份并購新華三， 致力于打造"云-網-端"產業鏈，紫光股份開始向云計算、移動互聯網和大數據處理等信息技術的行業應用領域深入發展，轉型云服務供應商。新華三是行業領先的網絡設備供應商，在國內市場份額一直位于前列。紫光股份子公司紫光數碼主要為IT廠商提供分銷服務，業務覆蓋各種IT基礎設施，擁有成熟的營銷網絡。新華三在基礎設施的領先優勢與紫光股份原有IT分銷優勢業務相結合，將會發揮協同效用，促進集團全面深入發展。 投資建議：預計公司 2017/2018/2019 年 EPS 1.36/1.77/2.09 元，對應PE 47.00/36.11/30.58 倍，由于紫光股份并購新華三后，戰略轉型，致力于打造一體化云服務產業鏈，未來業績持續增長，因此給予2018 年目標PE 為41.53~43.33 倍，目標價為73.51~76.69 元，給予"買入" 評級。 風險提示: 研發情況不及預期，市場不及預期。 |
