在線教育概念股佳創(chuàng)視訊(300264)"VR+廣電"試播在即 VR 線上2C 逐步打開
攜手5 家省級(jí)廣電網(wǎng)絡(luò)公司開展創(chuàng)新試播虛擬現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)。1）2017 年6 月公司先后與天威視訊、吉視傳媒、華數(shù)傳媒、廣電網(wǎng)絡(luò)、河南有線簽署了《關(guān)于簽署共同創(chuàng)新試播虛擬現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)的合作協(xié)議》，通過多種形式在深圳市及包括吉林省、浙江省、陜西省、河南省在內(nèi)的多個(gè)省份進(jìn)行VR 試播；2）其中單個(gè)城市或地區(qū)首批試點(diǎn)用戶數(shù)不低于1000 戶，至少提供一個(gè)頻點(diǎn)作為試播通道，城市數(shù)字電視用戶數(shù)量不少于30 萬戶，雙向網(wǎng)絡(luò)滲透率不低于50%，戶均ARPU 不低于30 元/月；3）隨著協(xié)議的推進(jìn)，"VR+廣電"試播在即，對(duì)于下一步大規(guī)模推廣虛擬現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)，成功建設(shè)優(yōu)質(zhì)VR 線上2C 通路意義重大。 VR+廣電是線上觸達(dá)C 端的重要選擇。1）采用廣播式傳輸，保證高畫質(zhì)VR 內(nèi)容流暢傳輸，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)受帶寬限制，3-5 年內(nèi)難以完美滿足VR 高清內(nèi)容傳輸需求；2）VR 線上渠道打開能夠加速優(yōu)質(zhì)內(nèi)容觸達(dá)C 端，帶動(dòng)用戶對(duì)VR 硬件的購(gòu)買，并能夠打通產(chǎn)業(yè)鏈幫助CP 實(shí)現(xiàn)內(nèi)容變現(xiàn)，推動(dòng)整個(gè)VR 行業(yè)的發(fā)展。 盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2017/18/19 年歸母凈利潤(rùn)為 0.16/0.18/0.20 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 分別為212/186/167 倍。看好公司基于廣電渠道的內(nèi)容布局，維持"增持"評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：VR 行業(yè)發(fā)展速度不及預(yù)期；電視游戲收入不及預(yù)期。 |
