神州泰岳(300002)調研簡報:智享云發布 人工智能業務穩步推進
【2017-11-17】 智享云發布，穩步推進AI業務：公司在11月3日正式發布智享云平臺，智享云通過提供多種具有獨立功能、屬性、貼合業務需求的原子服務，比如語義類、征信類、流程類、算法類，可以快速的滿足客戶特定業務需求。智享云面向下游包括公安、銀行、法院、政府等多個行業，可提供內參分析、金融風控、網點大數據等專業產品。公司的智享云已經在智能金融、公安刑偵方面落地應用，并帶來了良好的效果。 中標移動和飛信業務，傳統業務業績得到保障：公司11月3日公告子公司新媒傳信中標中移動和飛信客戶端技術實施與支撐項目，總金額3048萬元，并且子公司融聚世界中標中移動和商務直播終端研發及量產項目，預計合同總金額6559萬元。兩個合同的落地一方面能夠有效鞏固公司和中國移動的合作關系，另一方面兩項合同總金額加起來接近1億元，能夠有效的保障公司傳統業務的業績。 持續關注公司2+2布局進展：公司整體業務布局維持2+2格局，在傳統的ICT運維及手游業務領域基礎上朝AI與大數據、物聯網方向積極轉型，ICT業務是公司經營時間最長，客戶規模最大的核心業務，隨著云計算、大數據技術發展，公司運維技術不斷升級。手游業務，公司推出的《WarandOrder》變現出色，流水增長快速，公司將繼續推出游戲新品，保障后續新品上線。AI及大數據方面，公司依托核心的語義理解技術，在公安、法律、銀行領域均已落地相關智能系統，智享云的發布，代表公司具備了相對稱成熟的AI平臺，后續將為公司核心AI技術輸出提供有力支撐。物聯網方面，公司"智慧+"系列產品已逐步打造了智慧礦山、智慧石油、智慧核電、智慧管廊、智慧安防、智慧邊防等行業整體解決方案，成功實施了神華集團煤礦、中石油獨山子石化、貴陽機場、烏魯木齊機場等、中國鐵路總公司、防城港核電站等項目及相關試點項目。 盈利預測和投資評級：維持"買入"評級，公司成功發布"智享云"產品，將為公司AI能力輸出提供有力支撐，近期傳統ICT運維業務中標中移動接近1億元合同，建議持續關注公司各業務板塊發展情況，預計公司2017-2019年EPS為0.26/0.32/0.41元，對應PE估值26/21/16倍。維持"買入"評級。 風險提示：（1）公司業務進展不及預期的風險；（2）公司業績不達預期的風險；（3）市場系統性風險。 |
