中興通訊(000063)重大事件快評:5G標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域影響力持續(xù)提升 2018聚焦與創(chuàng)新并行
【2018-01-05】 事項： 公司股價近期有一定調(diào)整，而公司基本面實(shí)質(zhì)上一直向好。中興通訊的近況及解讀如下： 1、中興通訊專家入選IEEE標(biāo)準(zhǔn)委員會董事委員，5G標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域影響力持續(xù)提升； 2、2018年5G將完成所有的實(shí)驗環(huán)節(jié)，華為、中興的試驗機(jī)也進(jìn)場實(shí)驗；同時，電信、移動的第一批試點(diǎn)城市也敲定，且范圍逐步加大，5G低于預(yù)期的可能性不大； 3、殷一民發(fā)表新年致辭表示，中興通訊在2018年將更加聚焦與持續(xù)創(chuàng)新； 4、近期，在中興通訊與中國信通院聯(lián)合主辦的2017年物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)峰會上，中興通訊圍繞“芯網(wǎng)云”戰(zhàn)略，推出ThingxCloud物聯(lián)網(wǎng)平臺，以及NB-IOT系列安全芯片。 評論： 5G商用大幕徐徐展開，中興在5G標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域影響力持續(xù)提升 2017年海外市場持續(xù)突破，2018年更加聚焦與創(chuàng)新 看好公司業(yè)務(wù)布局和長期研發(fā)投入價值轉(zhuǎn)化，維持“買入”評級 公司作為A股通信設(shè)備龍頭企業(yè)，圍繞“M-ICT2.0”戰(zhàn)略，業(yè)務(wù)聚焦運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)、政企、消費(fèi)者三大領(lǐng)域，積極拓展物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、光通信、硅光、Pre-5G/5G等戰(zhàn)略性新興市場。提升手機(jī)業(yè)務(wù)規(guī)格，加強(qiáng)渠道和品牌建設(shè)以提升盈利能力，考慮到公司手機(jī)業(yè)務(wù)有望扭正，且公司積極開展國際業(yè)務(wù)、研發(fā)到位，進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈布局，未來業(yè)績有望繼續(xù)增長，估值有望得到修復(fù)。預(yù)計公司2017-2019年的EPS為1.07/1.27/1.47元，對應(yīng)34/29/25倍PE，維持“買入”評級。 |
