創(chuàng)意信息(300366)海外業(yè)務(wù)拓展連下兩城
【2017-12-30】 事件： 公司于2017年11月22日下午公告，與緬甸寬帶通訊有限公司（MBT）簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方?jīng)Q定在緬甸開展數(shù)據(jù)中心建設(shè)及運(yùn)營、系統(tǒng)集成服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容建設(shè)以及雙方利用各自優(yōu)勢，對已有資源進(jìn)行整合利用，挖掘相關(guān)市場其他各領(lǐng)域潛在的市場機(jī)會等發(fā)展與合作。 公司于2017年11月29日晚間公告，公司的控股孫公司收到項目業(yè)主方SMART簽發(fā)的《授標(biāo)通知書》，同意并確認(rèn)授予總承包商馬來創(chuàng)意負(fù)責(zé)建設(shè)和安裝通信鐵塔項目。 評論： 1、首次與海外公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，助力拓展海外信息化業(yè)務(wù)。 截至目前，創(chuàng)意信息已與多家國內(nèi)行業(yè)巨頭簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，包括中興通訊、三德信息、聯(lián)通創(chuàng)投、四川共享大數(shù)據(jù)，業(yè)務(wù)內(nèi)容涵蓋流量經(jīng)營、國內(nèi)住房公積金管理信息化、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等多個方面。本次是創(chuàng)意信息首次與海外公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方作為各自所在領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)，MBT公司擁有覆蓋全緬甸各城市的骨干光纖網(wǎng)絡(luò)及接入到戶光纖網(wǎng)絡(luò)，創(chuàng)意信息是具備高度技術(shù)實(shí)施能力及項目經(jīng)驗的信息化企業(yè)，達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議有助于實(shí)現(xiàn)市場和業(yè)務(wù)的高度融合，形成信息化市場的新興核心競爭力，有利于拓展創(chuàng)意信息在緬信息化業(yè)務(wù)。 2、依托MBT在緬網(wǎng)絡(luò)及相關(guān)資源，未來業(yè)務(wù)增長可期。 緬甸推行電信改革以來，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量從2014年的約200萬猛增到去年的3900多萬，手機(jī)SIM卡銷售量暴漲四倍，流動通信覆蓋率大增，為未來數(shù)據(jù)中心建設(shè)和云計算等業(yè)務(wù)增長空間可觀。根據(jù)戰(zhàn)略合作內(nèi)容顯示，創(chuàng)意信息將依托MBT公司網(wǎng)絡(luò)及相關(guān)資源，在緬甸建設(shè)IDC數(shù)據(jù)中心,并負(fù)責(zé)后期技術(shù)服務(wù)和運(yùn)營同時也就將也提供云計算服務(wù)，大力發(fā)展虛擬主機(jī)服務(wù)、主機(jī)托管業(yè)務(wù)、應(yīng)用托管業(yè)務(wù)等多種增值服務(wù)。MBT將為創(chuàng)意信息提供選址、房建、電力及網(wǎng)絡(luò)接入等便利。 3、馬來創(chuàng)意拿下6.4億大單，前期海外布局增量已現(xiàn)。馬來創(chuàng)意（TITM），為創(chuàng)意信息的控股孫公司，公司間接持股51%。作為SMART公司的總承包商，馬來創(chuàng)意負(fù)責(zé)建設(shè)和安裝通信鐵塔項目，該項目總金額約6.4億人民幣。馬來創(chuàng)意是格蒂電力在2016年6月瞄準(zhǔn)"一帶一路"沿線機(jī)會，積極進(jìn)行海外市場布局，在馬來西亞投資的子公司，在2016年并表后收入貢獻(xiàn)一般，此次接獲大單有望提升公司海外業(yè)務(wù)收入在整體營業(yè)收入中的比重。 4、新項目資源匯聚，有望進(jìn)一步深耕馬來市場。SMART公司是馬來西亞財政部（MOF）100%控股的直屬企業(yè)，在財政部(MOF)的NBI（國家寬帶計劃）項目指導(dǎo)下，正在轉(zhuǎn)型成為電信基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營商。此次與SMART公司的合作將有助于公司擴(kuò)展海外布局，有助于公司進(jìn)入特定細(xì)分市場，深化與馬來西亞政府部門和政府企業(yè)的合作，獲得更多的市場資源，推動公司自有產(chǎn)品在海外市場的拓展。 5、投資建議：首次覆蓋，給予"審慎推薦-A"。我們看好公司流量業(yè)務(wù)的可持續(xù)性，以及與聯(lián)通在大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等方面的合作，結(jié)合此次與MBT達(dá)成戰(zhàn)略合作，彰顯了公司海內(nèi)外綜合實(shí)力，未來有望借助MBT的網(wǎng)絡(luò)以及資源，在海外信息化業(yè)務(wù)領(lǐng)域有較大突破。預(yù)計2017-2019年備考凈利潤分別為2.38億元、3.17億元、4.22億元。首次推薦，給予"審慎推薦-A"，當(dāng)前市值60.6億元，對應(yīng)PE分別為26.6倍、19.9倍、15.0倍。 風(fēng)險提示：流量業(yè)務(wù)市場拓展不達(dá)預(yù)期。 |
