2018年華龍一號概念股最新動態與價值解析

【2018-01-10】    事項：

    臺海核電2018年1月5日發布公告，公司擬與控股股東煙臺臺海集團簽署重大合同。臺海集團擬向公司的一級全資子公司煙臺臺海核電采購容器鍛件等產品，上述交易由若干子合同組成，預計交易執行期至2020年底，金額不超過36.5億元，預計每年為公司創造凈利潤2-6億元。

    評論：

    36.5億元大訂單將顯著增厚業績，非核鍛件業務大幅拓展降低核電業務依賴性

    三代核電只欠政策東風，公司將充分受益核電項目重啟

    投資建議：

    預計2017-19年凈利潤分別為9.93億元、12.61億元、14.61億元，對應EPS為1.15、1.45、1.68元，對應PE分別為23.1X、18.2X、15.7X。考慮公司是核電設備細分領域龍頭企業，不斷進行技術升級保持行業領先地位，積極拓展核電及非核設備產業鏈，擴大市場空間，建議給予“增持”評級。

    風險因素：

    核電招標進度不及預期；新業務拓展不及預期；訂單落地進度不及預期。