遠方信息(300306)2017年三季報點評:布局OLED顯示測量技術 再拓成長空間
【2017-10-31】 維持“增持”評級，維持目標價24元。公司2017年前三季度實現營收3.66億元，同比上升125.81%，實現凈利潤1.03億元，同比上升69.80%；第三季度實現營收1.19億元，同比上升86.74%，實現凈利潤3496萬元，同比上升58.8%，基本符合預期。報告期內利潤增速明顯，主要系維爾科技納入利潤表合并范圍所致。我們維持公司2017-2019年EPS為0.64/0.78/0.96，目標價24元，維持“增持”評級。 提前布局OLED顯示測量技術，再拓成長空間。公司把握行業升級機遇，提前布局，儲備大量專利技術，已具備提供全套OLED測量設備及解決方案能力，未來業績成長可期。傳統LED檢測設備與系統運營平穩，多項新業務進展迅速，公司將加強高端檢測設備的研發。近期設立電磁兼容業務子公司，利于該產品做大做強。 生物識別技術領導者，擴充應用場景。維爾科技在指紋、人臉、指靜脈識別等技術領域國內領先，應用領域已從駕培、金融、軍工進一步拓展到駕考、建筑、酒店等方面，公司軟硬件協同優勢凸顯。2017年維爾科技并表，業績承諾8000萬元，公司實現業績承諾確定性高。 落實“大檢測、大數據、人工智能”外延發展戰略，業績持續增長。公司去年收購維爾科技，泛生物識別技術應用廣泛；今年收購慧景科技，進軍軌道檢測領域。我們預計未來公司將加大并購力度，進一步拓展業務，不斷落實公司外延發展戰略，布局人工智能全產業鏈。 風險提示：并購企業表現不達預期；行業政策風險。 |
