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    動力電池回收概念上市公司有哪些?動力電池回收概念股一覽 ...

    2018-2-4 19:26| 發布者: adminpxl| 查看: 11102| 評論: 0

    摘要: 滬深兩市動力電池回收概念股票(動力電池回收概念上市公司,龍頭股,受益股)有格林美、駱駝股份、比亞迪、華友鈷業、國軒高科等。
    華友鈷業(603799)依鈷作氣 高速成長的鈷業龍頭


    【2018-02-01】    華友鈷業:鈷行業龍頭。公司成立于2002年,至今已成長為國內最大的鈷化學品生產商,并已建立起獨立、完整的鈷銅礦產資源的采、選、冶產業鏈體系。2016年公司鈷產品銷售量超過了2萬金屬噸,占全球市場份額的20%。鈷業務是公司業務的核心,鈷業務在整個公司毛利中的占比達到85%,由于鈷多以伴生為主,因此公司還生產、銷售銅、產品,并延伸至三元前驅體業務。
        深耕剛果(金),構建多元化、低成本原料供應渠道與優勢。公司自2006年便深入全球最大的鈷資源地剛果(金),構建了Mikas、PE527為代表的礦資源基地,以CDM作為公司鈷粗級冶煉基地和鈷資源的采購渠道,保障了公司低成本鈷原料供應,是公司的核心競爭優勢之一。
        2018年,剛果(金)原材料基地的貢獻將進一步提升,強化公司成本優勢與盈利能力:第一,自有鈷礦投產,將強化公司鈷價彈性。定增募投項目PE527礦權開發項目、MIKAS升級改造項目將在2018年貢獻產出;兩大資源開發利用項目合計產能約4500噸鈷金屬量/年。第二,經過合格供應鏈體系的建設之后,2018年,剛果金當地采購規模有望擴大。此外,隨著冶煉規模效應的體現,公司制造成本也會有所下降。
        鈷供需緊張局面持續,鈷價仍有望走高。根據我們的模型,在新能源汽車的驅動之下,伴隨著鈷囤積與備庫需求的提升,全球鈷供需在2016年、2017年已然緊張,2018 年鈷礦新增實際產量有限,新增產能投放仍需時日,而且對供需平衡的沖擊是受控的;但從需求來看,全球新能源汽車產銷的釋放步伐加速,三元電池占比提升,需求增速不減。在2018年,鈷的供需平衡仍然較為緊張(短缺約4000噸),鈷價上揚態勢仍可延續。
        入股AVZ,為向鋰電新能源材料行業領導者轉型升級提供鋰資源保障。公司戰略重構后致力于向鋰電新能源材料行業轉型升級,力爭成為全球鋰電新能源行業領導者。2017年年8月份,公司決定投資入股澳大利亞AVZ公司,積極布局鋰資源開發,進一步推進非洲資源開發戰略,為鋰電新能源材料業務的發展提供可靠的資源保障。AVZ公司擁有剛果(金)Manono項目60%的權益,Manono項目為勘探權項目,此前該項目已有所探獲得,目前勘探工作仍在推進,存在較大的鋰資源找礦潛力。此外,公司還充分發揮資源和產業鏈優勢,積極向下游材料(如三元前驅體)延伸,以增加新的利潤增長點。
        盈利預測:我們預估公司2017年和2018年歸屬母公司凈利潤分別為17.62億元和32.95億元(我們對公司2018年業績預測的假設條件包括,公司鈷銷售均價約70萬元,公司銷量2.5萬噸鈷金屬量),對應當前公司股價的PE水平為31倍和17倍。公司作為國內鈷業龍頭,將充分受益鈷的持續短缺和新能源汽車的快速增長所帶來的量價齊升,我們維持公司“買入”評級。
        風險提示事件:鈷供應產能釋放快于/高于預期;新能源汽車行業政策或銷量不及預期;鈷價下跌;剛果金政局風險與民采礦人權風險等。



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