中鐵工業(600528)控股股東和重要股東宣告增持計劃 肯定公司價值和未來發展前景
【2018-03-02】 控股股東和重要股東相繼增持，維持“強烈推薦”評級 近日公司控股股東中國中鐵和重要股東相繼增持和宣告增持計劃，且公司董監高已于2017年12月增持公司股票，顯示出控股股東、重要股東及管理層充分肯定公司價值和對公司未來發展前景的“信心”。我們預計公司2017-2019年EPS分別為0.57、0.75和0.94元，同比增長27.5%、30.8%和25.8%，復合增速約28%。參考可比公司估值、結合PE和PB估值法、并考慮公司有望成國際基建設備及產品巨頭等，給予公司2018年23.58倍PE，目標價17.45元，維持“強烈推薦評級”。 控股股東和重要股東相繼宣告增持計劃，且完成后6個內不減持 2月28日公司控股股東中國中鐵公告以自有現金增持公司股票736.74萬股、占公司總股本的0.33%，且擬在2018年2月28日起6個月內以不設定價格區間繼續增持公司股票，合計不低于公司總股本的0.5%、不超過2%（即1110.8萬股至4443.1萬股）。3月1日公司重要股東中原股權及其一致行動人宣告以自有資金增持公司股票87.8萬股，且擬在2018年3月1日至12月31日以不設定價格區間繼續增持公司股票，合計金額不低于2000萬元、不超過2億元。根據法律法規，中國中鐵和中原股權及其一直行動人在增持實施期間、增持完畢后的6個月內不減持其持有的公司股票。 2017年12月公司董監高亦增持公司股票、平均成本11.74元/股 基于對公司未來發展前景的信心和對公司價值的認同，2017年12月19日公司董事長、總經理等9名董監高管理層合計增持公司股票21.47萬股，平均成本11.74元/股，顯示管理層對公司未來發展的“信心”。 中鐵工業三大核心業務即將同時發力，望打造國際基建設備巨頭 2018年2月26日公司首次覆蓋報告：《核心業務即將同時發力，打造國際基建設備巨頭》中提出2018-2019年公司三大核心業務：鐵路道岔業務或受益于鐵路通車里程再次爆發迎來加速增長、國內和海外拉動鋼結構橋梁業務加速、盾構機維持高增長依然可期，道岔、盾構機和鋼結構橋梁均是國內第一、且具備全球競爭力實力的產品，有望成為全球基建設備巨頭。 風險提示：訂單交付跨年度的風險和原材料價格波動的風險等） |
