美團概念股票（上市公司，龍頭股，受益股）

    核心觀點：

    1)公司是信息安全行業綜合性龍頭。公司在信息安全行業總體市占率8%排名第一。行業處于群雄逐鹿階段，公司憑借規模優勢以及技術路徑把握，通過內生外延在數據安全等多個細分領域市占率第一。

    2)信息安全隱患刺激市場需求，政策支持力度大。國內新增安全漏洞數量總體呈上升趨勢，自16年10月，每月平均新增可遠程攻擊漏洞1072個，數字化進程帶來巨大安全需求。國家《網絡安全法》16年正式落地，19年“等保2.0”發布，預計將促進行業整體加速發展。

    3)技術獲得國際認可，獨立運營模式前景廣闊。公司發布的泰合SoC安全平臺在17-18年連續兩年入選GartnerSIEM魔力象限，是亞洲唯一。針對傳統項目交付模式缺陷，公司集自身技術之大成，開創獨立運營中心服務模式，目前建成/在建中心多達20個覆蓋全國各地，該項業務18年獲得訂單1.5億，預計未來此項業務將成為公司主要業績增長點。

    4)工控安全與云安全業務為公司注入新動力。工業互聯網與云計算行業發展迅速，安全隱患亦不斷加劇，公司憑借對技術路徑把控提早布局，18年兩項業務為公司合計帶來1.5億收入，預計未來將繼續快速發展。

    5)盈利預測與投資評級。根據盈利預測，2019-2021年EPS分別為0.76元/0.91元/1.11元，對應市盈率為32倍/27倍/22倍，行業在需求拉動與政策推動下將蓬勃發展，公司作為龍頭將享受更多紅利，同時獨立中心等新興業務初具規模，有望成為未來新的增長點。首次給予“增持”評級。

    6)風險提示：商譽減值風險、技術被淘汰風險、新興業務不及預期、同類企業競爭。