ARJ21飛機概念股票（為ARJ21飛機提供零部件上市公司有哪些，龍頭股） ...

    事件：公司發布2017年業績預告，預計歸母凈利潤18,123.70萬元到21,361.07萬元，同比增加40%到65%。

    核心觀點：

    博微長安并表實現業績增長，主營業務業績略低于預期。

    公司發行股份購買博微長安100%股權，并于2017年5月完成并表，博微長安2017年度實現凈利潤約10,700萬元，并表幫助公司實現業績增長。公司原有業務預計實現歸母凈利潤7,423.70萬元到10,661.07萬元，低于2016年歸母凈利潤12,945.50萬元，表現略低于預期。

    看好公司雷達業務和公共安全業務未來的業績增長。

    公司是國內唯一獲得S波段空管一次雷達使用許可證的公司，隨著軍改結束，公司雷達業務將從軍用機場雷達招標恢復正常中受益。公司公共安全業務主要包括平安城市業務、應急指揮通信系統、智能交通系統等，依托平安合肥項目，繼續開拓省內市場，有望成為公司新的業績增長點。看好公司兩塊業務未來的發展前景。

    公司將是未來中電博微集團的上市平臺公司。

    中國電科正以八所、十六所、三十八所和四十三所為基礎組建中電博微子集團，三十八所主要從事預警探測、對地觀測等業務，四十三所從事厚膜、薄膜混合集成電路、多芯片組件等產品的研制。依據公司公告，中電博微成立后，公司將作為中電博微未來經營運作的上市平臺公司。

    盈利預測與投資建議：

    由于公司2017年業績低于預期，且公司承接的平安城市項目尚處于探索階段，盈利情況具有不確定型，下調公司盈利預測，預計17-19年歸母凈利潤為1.91/2.49/3.10億元，EPS分別為1.20/1.56/1.95元，對應當前股價下的PE分別為49x/37x/30x，維持“買入”評級。

    風險提示：

    雷達、安全產品訂單存不確定性，中電博微組建進度不及預期。