通化東寶(600867)調研紀要:博觀約取 厚積薄發
【2018-03-08】 報告摘要 糖尿病市場巨大，基層縣域市場是增長重點 糖尿病市場容量巨大，但是由于過去糖尿病知曉率、就診率較低，市場潛力并未被挖掘。隨著城市公立醫療水平的進步和診療意識的提高，其市場已明顯擴大，但目前就診率仍低于發達國家，因此糖尿病市場容量將會繼續隨診療率的提升而繼續擴大。 就診率提升帶來的市場擴容主要體現在基層縣域市場。一方面“大健康”戰略對2025 年基層糖尿病的知曉率、整治率、血糖控制的滿意率都有明確要求。另一方面隨著“分級治療”等政策鋪開，都進一步加速了基層糖尿病的擴容。 渠道重點布局基層，銷售著重品牌推廣 渠道方面，公司將基層布局放在第一位，近幾年公司在基層新患應用比例超過了50%。另外公立醫院方面公司的布局也日益完善，目前全國有能力診療糖尿病的公立醫院共5000 余家，其中超過90%都已經有公司產品正在銷售。銷售推廣方面，公司以樹立良好品牌形象為重點。公司在醫生教育、提高基層糖尿病診療能力等方面持續大量的投入，贏得了糖尿病領域的廣泛認可。 糖尿病產品生態日益完善 近期公司將重點布局三代胰島素產品。甘精胰島素已進入生產申請審評，預計年底上市。門冬30 和門冬50 正在進行III 期臨床試驗。預計未來3-4 年完成對糖尿病胰島素市場布局。此后，公司將布局口服降糖藥及其他注射劑。目前瑞格列奈、西格列汀正在進行生物等效性試驗，利拉魯肽正在申請臨床試驗批文。預計公司未來將在糖尿病領域建立起完整的產品生態，進一步鞏固細分領域龍頭地位。 |
