2018-8-14 13:12| 發布者: admin| 查看: 410359| 評論: 0
華夏銀行(600015)圍繞京津冀 打造文創科創雙品牌 發展戰略清晰 業務重心明確
1、華夏銀行北京分行情況介紹 2、支持京津冀協同發展工作 3、文創產業布局 4、科創產業發展 5、華夏銀行新的戰略規劃介紹 6、投資建議 17年華夏銀行經歷了經營管理層更迭和股權結構的變化。董事長和行長人選確定，發展戰略也日漸清晰，業務重心重新確立，同時人保入主華夏銀行，持有近20%的股權后，董事會獲得2個席位，銀保合作也在緊鑼密鼓的推進，預計其深入合作將對華夏銀行的零售端改善有進一步的推進。華夏銀行北京分行將文化創意產業作為業務重心，適應區域經濟發展特色；同時將京津冀協同發展作為戰略重心，在信貸投放上給予傾斜，信貸投放空間足夠巨大。 我們看好華夏銀行在戰略重心上轉變以及未來銀保合作深入發展帶來的零售端的改善，期望其能夠依托北京區位優勢在文化創意產業和科創產業做出業務特色，目前華夏銀行估值偏低，優勢顯著，處于股份制銀行最低位置，我們給予其“買入”評級。 我們預測其17/18年營業收入同比增長5%/11%，凈利潤同比增長0%/8%，EPS為1.85/2.00，PE為5倍/4.56，PB為0.65/0.57。 |
