二三四五(002195)2017年三季報(bào)點(diǎn)評(píng):消費(fèi)金融強(qiáng)勁增長(zhǎng) 全年增長(zhǎng)有望超預(yù)期
【2017-10-27】 消費(fèi)金融業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，收入及盈利繼續(xù)提高：公司報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)以及凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)，主要由二"2345貸款王"金融科技平臺(tái)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，放貸規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。與此同時(shí)公司公布2017年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)告，2017年度歸屬于上市公司凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度50%至80%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.52億元至11.43億元，剔除2016年11月轉(zhuǎn)讓全資子公司上海海隆軟件有限公司100%股權(quán)所發(fā)生的投資收益影響，2017年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度將在75%至110%。 流量與資金優(yōu)勢(shì)明顯，助力快速占領(lǐng)市場(chǎng)：公司面向個(gè)人用戶推出500至5000元小額現(xiàn)金貸款產(chǎn)品，現(xiàn)金貸流量為王，通過(guò)市場(chǎng)導(dǎo)流及自有流量繼續(xù)拓展產(chǎn)品覆蓋群體，占領(lǐng)中國(guó)規(guī)模巨大的年輕藍(lán)領(lǐng)階層、應(yīng)屆畢業(yè)生以及信用良好的城市白領(lǐng)客戶群。同時(shí)在資金方面，公司占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)，通過(guò)為子公司向華澳國(guó)際、稠州銀行、國(guó)民信托等提供擔(dān)保，與中銀消費(fèi)金融、上海銀行等持牌金融機(jī)構(gòu)合作等方式獲取大量資金，擁有分散多渠道以及較低成本的資金來(lái)源。 踐行"互聯(lián)網(wǎng)+金融創(chuàng)新"，打造綜合服務(wù)平臺(tái)：公司立志于打造成為"基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的一流綜合服務(wù)商"，并將繼續(xù)踐行"互聯(lián)網(wǎng)+金融創(chuàng)新"的戰(zhàn)略。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域，公司未來(lái)將以"2345貸款王"金融科技平臺(tái)積累的優(yōu)質(zhì)用戶為基礎(chǔ)，拓展其他創(chuàng)新消費(fèi)金融項(xiàng)目。 投資建議：我們公司預(yù)測(cè)2017年至2019年每股收益分別為0.29、0.36和0.52元。給予買(mǎi)入-A建議，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)為10.15元。 風(fēng)險(xiǎn)提示：：（1）行業(yè)監(jiān)管和產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)；（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)；（3）信息安全的風(fēng)險(xiǎn)。 |
