中國科傳(601858)2017年半年報(bào)點(diǎn)評(píng):業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) 轉(zhuǎn)型升級(jí)知識(shí)服務(wù)型出版
【2017-09-01】 2017年中報(bào)業(yè)績(jī)情況： 2017年H1，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.05億元，同比增長(zhǎng)11.3%，營(yíng)業(yè)成本5.87億元，同比增長(zhǎng)11.89%，合并凈利潤(rùn)0.88億元，同比增長(zhǎng)68.88%。業(yè)績(jī)影響因素，圖書出版及進(jìn)出口業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)和收到2015年度增值稅返還促使凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。 圖書出版板塊：以社會(huì)效益為先，打造精品力作 2017年H1，公司圖書出版業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.10億元，毛利率59.80%.公司年出版新書超過4000種，出版各種期刊雜志300種，上半年出版的圖書屢獲重要榮譽(yù)，三項(xiàng)圖書獲中華優(yōu)秀出版物獎(jiǎng)，三項(xiàng)項(xiàng)圖書入選第四屆中國出版政府獎(jiǎng)，獲獎(jiǎng)總數(shù)在全國出版社中位居前列，公司將持續(xù)擴(kuò)充精品內(nèi)容資源，保證品牌優(yōu)勢(shì)。 期刊板塊：科技期刊影響力持續(xù)提升，擴(kuò)充內(nèi)容資源 2017年H1，公司期刊發(fā)行量71.94萬冊(cè)，已確定的服務(wù)收入和廣告收入為1718.52萬元。年發(fā)表學(xué)術(shù)論文2.5萬余篇，絕大多數(shù)期刊被國內(nèi)多家評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)選為核心刊物，其中46種期刊入選SCI和53種期刊入選EI。 出版物進(jìn)出口板塊：加大版權(quán)輸出力度，提升公司國際傳播力 2017年H1，公司實(shí)現(xiàn)版權(quán)輸出71種，版稅收入235.69萬元。《泛喜馬拉雅植物志》、《中國科學(xué)》等5個(gè)項(xiàng)目入選“北京市提升出版業(yè)國際傳播力獎(jiǎng)勵(lì)扶持專項(xiàng)資金”項(xiàng)目庫。在《2016 年中國圖書世界館藏影響力報(bào)告》中再度蟬聯(lián)“中國在海外最具影響力出版社”稱號(hào)。公司與世界各國及港臺(tái)地區(qū)數(shù)百家出版公司、學(xué)會(huì)、協(xié)會(huì)、書商建立了直接貿(mào)易往來，形成了穩(wěn)定而快捷的出版物采購網(wǎng)絡(luò)和傳遞渠道。 公司盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)： 我們預(yù)計(jì)公司2017-2019 年凈利潤(rùn)分別為3.06億元、3.39億元和3.72億元。對(duì)應(yīng)當(dāng)PE 2017-2019年分別為37倍、33倍和30倍。考慮到未來數(shù)字出版行業(yè)將會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)，看好公司在數(shù)字出版領(lǐng)域的發(fā)展，首次覆蓋給予“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)字出版行業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，國外科技出版商競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) |
