本月以來，A股市場鋼鐵板塊表現(xiàn)優(yōu)異，板塊期間整體漲幅達(dá)到7.23%(流通市值加權(quán)平均)，顯著跑贏同期大盤。板塊中23只成份股期間實現(xiàn)累計上漲，在所有可交易股中占比超過八成，具體來看，安陽鋼鐵漲幅居首，三鋼閩光、柳鋼股份、新鋼股份、華菱鋼鐵、寶鋼股份、南鋼股份等6只個股緊隨其后，期間也均累計漲逾10%，此外，鞍鋼股份、韶鋼松山、八一鋼鐵、本鋼板材、武進不銹、馬鋼股份等6只個股月內(nèi)漲幅也均在5%以上，表現(xiàn)同樣可圈可點。 資金面上，場內(nèi)大單資金對鋼鐵板塊的集中關(guān)注或成為近期板塊走勢向好的有力支撐，月內(nèi)板塊整體呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，其中，新鋼股份(36729.62萬元)、南鋼股份(28844.91萬元)、寶鋼股份(25095.75萬元)、方大特鋼(21360.10萬元)、三鋼閩光(19799.36萬元)、華菱鋼鐵(15078.14萬元)等6只個股期間均受到1億元以上大單資金追捧，上述6只個股月內(nèi)吸金共計14.69億元。 分析人士指出，從供給側(cè)來看，上周全國高爐開工率71.41%，連續(xù)兩周環(huán)比走低，去產(chǎn)能、環(huán)保限產(chǎn)仍保持高壓態(tài)勢，在鋼鐵產(chǎn)能持續(xù)緊平衡的的背景下，4月份以來，鋼材盈利維持較高水平，鋼企二季度盈利好于一季度確定性較高，鋼企中報發(fā)布在即疊加前期市場悲觀情緒修復(fù)，版塊或?qū)⒂瓉黼A段性反彈，區(qū)域供需向好及具有估值優(yōu)勢的個股值得關(guān)注。 業(yè)績面上，一季報方面，32家鋼鐵行業(yè)上市公司中，共有28家公司報告期內(nèi)凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比接近九成，柳鋼股份、韶鋼松山、華菱鋼鐵、太鋼不銹、武進不銹、包鋼股份、新鋼股份等7家公司一季度業(yè)績同比增逾200%，安陽鋼鐵、重慶鋼鐵、杭鋼股份、沙鋼股份、三鋼閩光、常寶股份等6家公司報告期內(nèi)凈利潤也均實現(xiàn)同比翻番，其中，沙鋼股份、常寶股份兩家公司均披露中報業(yè)績預(yù)告顯示，公司中期凈利潤有望在一季度的良好基礎(chǔ)上繼續(xù)同比翻番，高成長性尤為凸顯。 估值方面，上述28只績優(yōu)股中，共有14只個股最新動態(tài)市盈率低于板塊整體值(9.31倍)，其中，安陽鋼鐵、華菱鋼鐵、三鋼閩光、新鋼股份、柳鋼股份、韶鋼松山、南鋼股份、太鋼不銹等8只個股最新動態(tài)市盈率更是在6倍以下，后市估值修復(fù)潛力或更大。 對于鋼鐵板塊未來投資策略，東興證券指出，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下，環(huán)保限產(chǎn)升級導(dǎo)致2018年有效產(chǎn)能利用率提高，鋼鐵價格短期內(nèi)維持高位震蕩，中長期看仍存在上行可能，預(yù)計鋼鐵行業(yè)全年的盈利中樞較2017年進一步上移20%。鋼鐵板塊的估值與大盤相比明顯被低估，有較高的安全邊際，且板塊的盈利創(chuàng)近10年最佳水平，市場心態(tài)轉(zhuǎn)變致使板塊步入估值修復(fù)期，具備投資機會。建議關(guān)注以下6只標(biāo)的：具有較強成本控制能力和區(qū)域優(yōu)勢的三鋼閩光、方大特鋼，以板材為主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的鞍鋼股份、南鋼股份，同時關(guān)注行業(yè)龍頭寶鋼股份和不銹鋼龍頭太鋼不銹。 |
