鋼鐵板塊有望成周期股反彈先鋒 5股值得關注
據上證報13日報道，多家京滬主流保險機構人士昨日表示，近期將自下而上地適當博取鋼鐵、地產等周期性板塊的超跌反彈機會。 以鋼鐵板塊為例，有保險機構股票投資經理分析認為，經歷了去年底以來一番股價上漲的熱鬧，多數鋼鐵股的股價在今年2月份達到年內高點，隨后整體陷入了長達4個月的回調，板塊指數已回落至相對低位，不少個股也在5月底創出年內低點。在經歷前期回調后，目前鋼鐵板塊已呈現出底部區域特征。 上述投資經理進一步表示，從行業層面上看，鋼鐵行業需求的季節性特征逐步弱化，淡季不淡的需求數據較樂觀，需求的可持續性為鋼價和鋼企的盈利提供了支撐，板塊持續反攻的可能性較大，有望成為周期股的反彈先鋒。在鋼企盈利的可持續被逐步證明的過程中，鋼鐵板塊的估值邏輯有望重塑，有望迎來估值中樞上移和二季度業績上升的“戴維斯雙擊”。 此外，據經濟參考報消息，近日中央多部委組成的聯合督查組兵分十路，對各地淘汰落后產能工作進行督導檢查，結束后將牽頭形成報告上報國務院。同時，鋼鐵行業化解過剩產能、防范“地條鋼”死灰復燃專項抽查也通過8個組在21個省（區、市）展開。目前情況來看，各地去產能力度較大，有些地方提前超額完成任務。不過，煤炭企業債務問題依然存在，債轉股難度大，鋼鐵也面臨同樣的難題。而在推進企業兼并重組轉型升級方面，各地已制定相關政策，正在積極推進。 廣發證券指出，央行擴大MLF擔保品范圍是緩和信用風險的舉措，繼消費股"折返跑"后，周期股"折返跑"的條件也在醞釀，繼續觀察后續政策信號。 具體來看，周期股"折返跑"的條件醞釀：（1）中國高頻經濟數據不差，而擴大MLF擔保品與橋水基金達里奧提出的"好的去杠桿第二階段央行應放寬貸款抵押品范圍"的觀點不謀而合，有助于修復市場對信用收緊過度悲觀的預期；（2）中美貿易摩擦對A股風險偏好的制約有望隨著美國商務部長羅斯訪華就中美經貿問題磋商而有所緩和；（3）密切觀察社融（含信用債融資）以及地方債/政策性金融債發行的變化來衡量實體經濟融資環境。 川財證券稱，4月份以來，鋼材盈利維持較高水平，鋼企二季度盈利好于一季度確定性較高，鋼企中報發布在即疊加前期市場悲觀情緒修復，板塊或將迎來階段性反彈。當前仍建議關注區域供需向好及具有估值優勢的個股，相關標的為華菱鋼鐵（000932）、三鋼閩光（002110）、方大特鋼（600507）和南鋼股份（600282）。雄安新區2018年進入實質建設階段，建議關注主題性標的，相關標的為新興鑄管（000778）。 |
