新能源車補(bǔ)貼新規(guī)正式實(shí)施 優(yōu)質(zhì)標(biāo)的迎黃金配置時期
據(jù)上證報13日報道，4個月的過渡期已滿，新能源車補(bǔ)貼新規(guī)6月12日起正式實(shí)施。 今年2月，財政部公布了《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補(bǔ)貼政策的通知》（簡稱“新規(guī)”）。根據(jù)該通知，2月12日至6月11日為過渡期，其間上牌的新能源乘用車、新能源客車按此前對應(yīng)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的0.7倍予以補(bǔ)貼，新能源貨車及專用車按0.4倍補(bǔ)貼，燃料電池汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不變。自6月12日起，將執(zhí)行新的補(bǔ)貼政策。 另據(jù)證券時報報道，全國乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，中國新能源乘用車銷量今年前五個月分別同比增長483%、76%、102%、150%、159.1%；1～5月新能源乘用車零售累計銷量達(dá)27.5萬臺，同比增長147%。 對于新能源乘用車持續(xù)較高的同比增速，有市場人士擔(dān)心上半年新能源車銷量走俏是過渡期內(nèi)“搶裝”行情，且有可能透支下半年銷量。對此，全國乘聯(lián)會分析指出，新能源乘用車超預(yù)期走強(qiáng)，體現(xiàn)了新能源乘用車在政策穩(wěn)定后較強(qiáng)的發(fā)展動力。作為新能源車增長動力從限購和補(bǔ)貼政策推動轉(zhuǎn)向市場拉動的元年，2018年至今市場的強(qiáng)勢表現(xiàn)充分說明市場化的需求趨勢正在逐步釋放，新能源汽車市場前景依舊非常廣闊。 天風(fēng)證券指出，新能源汽車2014-2016的補(bǔ)貼舊周期已結(jié)束、2019-2025年的高端周期將開啟，市場處于舊周期核心標(biāo)的反復(fù)波動、新周期核心標(biāo)的爆發(fā)前夜的投資階段。6月為2018年產(chǎn)銷重要節(jié)點(diǎn)，隨補(bǔ)貼政策切換，今年多款全新A級新能源車型將自此開始發(fā)力，車企角力也就此開始，自主大廠優(yōu)勢突出。舊周期堅(jiān)定"淡季不淡"，把握相對收益；新周期瞄準(zhǔn)乘用車高端化、客車寡頭化。推薦擁有技術(shù)優(yōu)勢的【上汽集團(tuán)、吉利汽車H】、客車寡頭【金龍汽車】，新能源汽車高端產(chǎn)業(yè)鏈核心器件供應(yīng)商【旭升股份、三花智控（家電覆蓋）、中鼎股份、銀輪股份、得潤電子（建議關(guān)注）】，鋰鈷上半年彈性依然較大，全球產(chǎn)業(yè)鏈加速放量。 華創(chuàng)證券認(rèn)為，當(dāng)前時點(diǎn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進(jìn)入新階段的黃金配置時期。6月作為新能源汽車板塊由主題、政策、批發(fā)銷量驅(qū)動階段跨入消費(fèi)、市場、終端零售驅(qū)動階段的分水嶺，行業(yè)由0-1時代正式進(jìn)入1-10時代，值得重點(diǎn)關(guān)注。標(biāo)的方面，關(guān)注上游資源品鋰、鈷；中游材料、設(shè)備高端化、全球化趨勢龍頭品種、整車環(huán)節(jié)龍頭受益于行業(yè)集中度上升，推薦上汽集團(tuán)、宇通客車；零部件推薦智能化相關(guān)，德賽西威、星宇股份等；關(guān)注CATL產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)機(jī)會。 申萬宏源表示，新能源汽車板塊建議關(guān)注中游產(chǎn)業(yè)鏈催化。新能源汽車長續(xù)航里程是趨勢。Q3是鋰電排產(chǎn)旺季，上游建議關(guān)注鈷的投資機(jī)會，中游建議關(guān)注單車價值量提升的繼電器、薄膜電容和熱管理的投資機(jī)會，下游繼續(xù)推薦金龍汽車。在政策鼓勵和供給端車型放量的推動下，下半年高續(xù)航電動乘用車車結(jié)構(gòu)性放量幾乎是確定的趨勢。上游建議關(guān)注乘用車電池產(chǎn)業(yè)鏈上的鈷的投資機(jī)會；中游選股圍繞“高續(xù)航電動乘用車”，推薦單車用量增加的高壓繼電器（宏發(fā)股份）、熱管理（三花智控和銀輪股份）和薄膜電容（法拉電子）。 |
