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    中企獲全球首張石墨烯產品認證證書 關注概念股

    2018-7-2 09:04| 發布者: adminpxl| 查看: 3120| 評論: 0

    摘要:   新華社消息,日前在德國德累斯頓舉行的全球石墨烯春季大會上,中國企業山東利特納米技術有限公司獲頒全球首張石墨烯材料產品認證證書?! I內人士認為,首張證書的頒發將有助于規范石墨烯上下游產品市場,推動 ...
    道氏技術(300409)冉冉升起的新能源車核心材料新星


    【2018-06-26】    建筑陶瓷領域龍頭企業,冉冉升起的新能源車核心材料新星。公司2007年成立后發展迅猛,2014年成功上市,主營業務專注于建筑陶瓷領域。2016年至今三年間,公司快速、精準布局新能源材料業務,已成功收購江西宏瑞100%股權、青島昊鑫55%股權以及廣東佳納能源51%股權,近期擬進一步收購佳納能源和青島昊鑫剩余股權,體現出極強的產業整合能力和戰略執行力。考慮到陶瓷主業經營狀況穩定,鈷、鋰、石墨烯和碳納米管導電劑等新能源車核心材料業務冉冉升起,公司穿越周期的成長性逐步凸顯。 
        國內建筑陶瓷領域龍頭企業,陶瓷釉料和墨水業務整體保持穩定。公司目前具備基礎釉年產能5萬噸,全拋印刷釉年產能6.2萬噸,陶瓷墨水年產能約1噸。盡管陶瓷行業整體增速趨緩,公司業務仍具備一定成長性。一是IPO和定增募投項目逐步投產,產銷仍有增長;二是公司產品整體定位高端,核心產品陶瓷墨水毛利率超過40%,產品結構優化仍有空間。 
        新能源車核心材料領域實現縱深布局,資源保障和技術優勢顯著,成長性強。鈷方面,佳納能源已具備6,000金屬噸鈷鹽以及1.2萬噸三元前驅體產能,且剛果金鈷銅資源保障實力雄厚,2018年下半年MJM有望形成2,000噸粗鈷以及6,000噸電解銅產能,我們預計未來整條產業鏈仍具備較大擴產潛能。鋰方面,與江鎢集團合資成立江西紅鋰保障鋰云母資源供應,鋰云母綜合開發利用產業化項目穩步推進,建成后將年產電池級碳酸鋰8,500噸以及工業級碳酸鋰1500噸。石墨烯方面,青島昊鑫1萬噸石墨烯和碳納米管導電劑項目穩步推進,已成為比亞迪、國軒高科的主力供應商,業績步入加速期。 
        投資建議:“買入-A”投資評級,6個月目標價為51.69元。不考慮增發的情形下,我們預計公司2018~2020年EPS分別為1.83、2.48、3.39元。若考慮增發,我們預計公司2018年備考凈利潤為6.44億元,備考市值為92.1億(截至6月22日),備考PE僅為14.3倍。考慮到新能源車行業有望實現持續高景氣,公司在新能源車核心材料領域資源、技術實力雄厚,產能擴張潛力較大,成長性較強,備考情形下我們給予2018年20x PE,對應6個月目標價51.69元。 
        風險提示:1)增發收購失敗;2)剛果金鈷中間品項目建設不及預期;3)新能源車政策及銷量不達預期;4)鈷價上漲低于預期。


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