周二，上證指數上演V型反轉好戲，截至收盤小幅上揚0.41%，收報2786.89點；創業板指走勢更強，收盤反彈1.18%，收報1607.12點。值得關注的是，軍工股集體崛起，28類申萬一級行業中，國防軍工板塊漲幅居前達4.41%，合計大單資金凈流入達7.17億元。 從二級市場表現看，昨日國防軍工板塊48只上市交易的個股全部實現上漲。其中，航發控制（000738）、航發科技（600391）、江龍船艇（300589）和中航高科（600862）等個股紛紛漲停。航天發展（000547）、航新科技（300424）、愛樂達（300696）、亞光科技（300123）、耐威科技（300456）、中航電子（600372）和景嘉微（300474）等個股漲幅均超7%。 資金流向方面，有41只個股昨日處于大單資金凈流入狀態，其中，中航沈飛（600760）大單資金凈流入達1.45億元，另外，航發控制(8663.3萬元)、航發科技(4373.2萬元)、中國重工（601989）(4343.4萬元)和江龍船艇(4111.5萬元)等個股大單資金凈流入也均在4000萬元以上。 從機構評級來看，中航機電（002013）、中航沈飛(6家)、四創電子（600990）(5家)、內蒙一機（600967）(4家)、中航電子(3家)、中直股份（600038）(3家)等6只個股近30日內機構給予“買入”或“增持”等看好評級家數均在3家及以上。 對于軍工股的反彈邏輯，多家機構表示，國防軍工板塊經過今年以來的明顯調整后，在高成長性、改革強預期、股價高彈性的背景下，具有反彈的延續性。 從基本來看，近期，各地有關軍民融合的消息此起彼伏。甘肅省政府辦公廳日前印發的《甘肅省軍民融合產業發展專項行動計劃》提出，要重點推動核產業、航空航天、特種化工、電子信息、新材料和高端裝備制造等六大特色優勢國防科技工作與制造業深度融合，到2020年甘肅省軍民融合產業規模超過1000億元，成為甘肅省新的支柱產業；到2025年，軍民融合產業規模超過1800億元。 此外，重慶科技風險投資有限公司將設立10億元重慶市軍民融合創投基金，以資本助力軍民融合；中國航天科技（000901）集團有限公司組建成立我國首個軍民融合氫能工程技術研發中心，以此推動航天氫能技術軍民融合發展。 東興證券分析認為，目前投資者風險偏好已經基本觸底，未來各種負面因素對投資者心理的沖擊會遞減；估值方面，剔除部分虧損標的，目前軍工板塊整體估值水平已不足50倍，雖然絕對值不低，但相對自身歷史水平已處于低位，且一些優質個股目前估值低于30倍。 展望下半年，東興證券表示，軍工板塊的行業景氣度或會出現明顯拐點，訂單改善的彈性較大，具備持續成長的確定性。板塊今年至少應該有相對收益，實現絕對收益的可能性也很大。 2018年是軍工行業拐點，中泰證券表示，把握軍工行業改革+成長兩大投資邏輯：首先，成長層面，海空新裝備列裝提速，驅動軍工行業訂單集中釋放，為軍工企業業績提升帶來較大彈性；其次，改革層面，院所改制、軍工混改、軍民融合等逐步推進，今年有可能出現階段性行情，值得關注。 |
