中國北方稀土（600111）高科技股份有限公司發(fā)布7月稀土氧化物掛牌價，較6月掛牌價相比，鐠釹系產(chǎn)品普遍上調(diào)。金屬鐠釹掛牌價426000元/噸，較6月掛牌價相比漲0.7%，氧化鐠釹、氧化釹掛牌價較6月均漲0.6%。 長江證券分析認(rèn)為，2018上半年稀土價格中樞震蕩上行，預(yù)計(jì)板塊業(yè)績表現(xiàn)相對靚麗。短期來看，環(huán)保督查“回頭看”先后深入江西贛州、內(nèi)蒙古包頭、廣西等稀土主產(chǎn)區(qū)，造成大量無證稀土開采及冶煉分離企業(yè)停產(chǎn)，疊加環(huán)保成本的提升使行業(yè)生產(chǎn)成本接近盈虧平衡點(diǎn)，我們預(yù)計(jì)短期稀土價格將持續(xù)上行。業(yè)績方面，受益上半年稀土價格中樞上行疊加行業(yè)性稀土配額提升，預(yù)計(jì)稀土板塊2018上半年收入同比增速穩(wěn)步上行。 廣發(fā)證券近期也發(fā)布觀點(diǎn)稱，環(huán)保趨嚴(yán)并可持續(xù)，將成為稀土供給側(cè)改革的主要推動力。另外，需求穩(wěn)步增長，鐠釹供需緊平衡，旺季采購將推升稀土價格。從稀土各元素產(chǎn)量來看，鐠釹以約20%的產(chǎn)量占到整個稀土產(chǎn)值的70%左右，受益第三代永磁體釹鐵硼的快速發(fā)展，稀土永磁材料年均需求增速在5-10%之間，鐠釹需求量持續(xù)增長；從供給端來看，以2017年為例，鑭鈰過剩量較大(主要是鑭鈰元素在稀土礦中的配分高)，而鐠釹僅出現(xiàn)較小的過剩量，鐠釹供需格局緊平衡，在此情況下環(huán)保帶來的限產(chǎn)和下游旺季采購疊加，稀土價格有望繼續(xù)上行。 廣發(fā)證券建議，在行業(yè)整頓常態(tài)化的情況下，環(huán)保將成為稀土行業(yè)供給側(cè)改革的主要推動力，稀土價格有望繼續(xù)上行；上市公司前期環(huán)保投入較大，在稀土價格上漲的過程中將明顯受益。建議關(guān)注：盛和資源（600392）、北方稀土、五礦稀土（000831）、廣晟有色（600259）、廈門鎢業(yè)（600549）等。 |
