包鋼股份(600010)坐擁稀土礦資源 打造稀土鋼品牌
【2018-05-22】 公司生產(chǎn)能力突出，裝備水平一流。公司具有年產(chǎn)1650 萬噸鐵、鋼、材配套能力，形成了"板、管、軌、線"四條精品線的生產(chǎn)格局。公司擁有CSP、寬厚板，世界先進的2250mm 熱連軋及配套冷軋連退、鍍鋅等生產(chǎn)線，可生產(chǎn)汽車板、高級管線鋼、高強結(jié)構(gòu)鋼等高檔產(chǎn)品，年生產(chǎn)能力960 萬噸，工藝技術世界領先，是我國西北地區(qū)最大的板材生產(chǎn)基地。公司擁有5 條無縫管生產(chǎn)線，年生產(chǎn)能力200萬噸，可生產(chǎn)石油套管、管線管等產(chǎn)品,廣泛應用于國家大劇院、上海浦東機場、鳥巢等全國重點工程及中石油、中石化等各大油田，是我國品種規(guī)格最為齊全的無縫管生產(chǎn)基地。公司還擁有兩條世界先進的萬能軋機高速鋼軌生產(chǎn)線，年生產(chǎn)能力210 萬噸，可生產(chǎn)國內(nèi)外鐵路用系列鋼軌等產(chǎn)品，廣泛運用于京滬高鐵、京廣高鐵、青藏鐵路等多條國家重要線路，是世界裝備水平最高、能力最大的高速軌生產(chǎn)基地。公司擁有4 條線棒材生產(chǎn)線，年生產(chǎn)能力244 萬噸，可生產(chǎn)熱軋帶肋鋼筋、熱軋光圓鋼筋等產(chǎn)品，廣泛應用于三峽工程、江陰大橋等國家重點工程，是我國西北地區(qū)高端線棒材生產(chǎn)基地。2017 年，公司全年產(chǎn)鐵1403 萬噸，同比增長15.4%；產(chǎn)鋼1420 萬噸，同比增長15.4%；生產(chǎn)商品坯材1304 萬噸，同比增長13.2%。公司實現(xiàn)營業(yè)收入536.84 億元，同比增長73.02%；凈利潤20.51 億元,同比增加2324.05%。 公司積極打造世界一流"稀土鋼"品牌。包鋼白云鄂博礦中鐵與稀土共生的資源優(yōu)勢造就了公司獨有的"稀土鋼"產(chǎn)品特色，利用稀土在鋼中具有的凈化、變質(zhì)、微合金化三種主要作用，稀土鋼的延展性、韌性、耐磨性、耐腐蝕性、拉拔性都得到有效提升。2106 年，產(chǎn)能550 萬噸的稀土鋼板材生產(chǎn)線基建技改建設全面完成，公司由此具備了高檔汽車鋼、高檔家電鋼、高鋼級管線鋼、高強結(jié)構(gòu)鋼等生產(chǎn)能力，填補了內(nèi)蒙古和中西部地區(qū)空白。 稀土資源優(yōu)勢對于公司業(yè)績的貢獻逐步體現(xiàn)。包鋼白云鄂博礦是世界聞名的資源寶庫，已探明的鐵礦石儲量為14 億噸，已發(fā)現(xiàn)175 種礦物、73 種元素，尤其值得關注的是，其稀土儲量居世界第一位，鈮儲量居世界第二位。2017 年，公司收購包鋼集團白云鄂博資源綜合利用項目相關資產(chǎn)后實現(xiàn)生產(chǎn)銷售稀土精礦17.6 萬噸，銷售收入24.23 億元，利潤13.36 億元。2018 年3 月公司租用北方稀土稀選廠擴大生產(chǎn)，預期生產(chǎn)稀土精礦30 萬噸左右，預期收益將顯著超過2017 年。 公司積極開拓國際市場。公司在繼續(xù)鞏固和做好歐美、韓國、日本等傳統(tǒng)發(fā)達國家市場鋼材出口的基礎上，有重點地開辟"一帶一路"沿線國家的市場，以現(xiàn)有東南亞、中東、南美、非洲市場為立足點，向南亞、西亞各國輻射，突出重點市場區(qū)域加大出口。2017年全國出口鋼材7543萬噸，同比下降30.5%，而公司2017年共計出口鋼材160.06萬噸，同比增長11.53%；創(chuàng)匯8.59億美元，同比增長50.46%；出口到56個國家和地區(qū)（其中包括22個一帶一路國家），并且鍍鋅產(chǎn)品首次進入巴西市場。2018年以來，在全國出口鋼材持續(xù)下降的情況下，公司的產(chǎn)品出口同比仍繼續(xù)大幅增加。 2018年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入129.87億元，同比增長22.18%；凈利潤6.37億元,同比增加222.19%。未來公司將以做精做特稀土鋼新材料為突破口，不斷推動產(chǎn)品向中高端升級。并實施低成本制造，通過分流富余人員、提高勞動效率等措施，使人均產(chǎn)鋼量達到1000噸水平。預計公司18-19年每股收益分別為0.07元，0.09元。給予增持評級。 風險提示：行業(yè)風險、原燃料價格風險、資金風險、環(huán)保風險 |
